Qué dijo la dirección de Fidelity National Information Services, Inc. en la llamada del Q4 2025

Un trimestre de aceleración y dos operaciones que redefinen el perfil de la compañía

FIS cerró 2025 con ingresos ajustados de 10.700 millones de dólares, un crecimiento del 5,8% respecto al año anterior, y un beneficio por acción ajustado de 5,75 dólares, un avance del 10,2%. El segmento de banca fue el motor del período: en el cuarto trimestre creció un 8,3% en ingresos, superando el extremo alto de las propias previsiones de la dirección. El flujo de caja libre creció un 19%, hasta 1.600 millones de dólares, y la conversión de efectivo cerró en el 88%, por encima de lo esperado. La compañía devolvió 2.100 millones de dólares a los accionistas en el año, superando sus compromisos de asignación de capital. Dos operaciones corporativas marcan el ejercicio: la desinversión de la participación en Worldpay y la adquisición del negocio de emisión de tarjetas de crédito Total Issuing Solutions, antes perteneciente a TSYS, que se integra en el segmento de banca desde el cierre de la transacción.

Lo que viene: más de 2.000 millones en flujo de caja libre y márgenes en expansión

Para 2026, la compañía espera que los ingresos ajustados crezcan entre un 30% y un 31%, cifra que incluye la consolidación plena de Total Issuing Solutions. En términos pro forma —base comparable que incluye la adquisición en ambos períodos—, la compañía anticipa un crecimiento de ingresos de entre el 5,1% y el 5,7%, por encima del rango del 4,5%–5,5% presentado en su Día del Inversor. El EBITDA pro forma crecería entre un 7,2% y un 8,4%, con una expansión de márgenes de 95 a 110 puntos básicos. El beneficio por acción ajustado se proyecta en un rango de 6,22 a 6,32 dólares, un avance del 8% al 10%. Destaca el objetivo de flujo de caja libre superior a 2.000 millones de dólares en 2026, con una meta de más de 3.000 millones para 2028, lo que implicaría duplicar el nivel actual en tres años con una tasa de crecimiento anual compuesto aproximada del 25%. La dirección señaló que las recompras de acciones están temporalmente suspendidas mientras prioriza la reducción de deuda tras el cierre de la adquisición.

Preguntas de los analistas: AI, emisión de crédito y la sostenibilidad del crecimiento en banca

El turno de preguntas giró en torno a tres ejes. El primero fue la inteligencia artificial: los analistas preguntaron si la IA podría automatizar o sustituir funciones que FIS presta actualmente a los bancos. La consejera delegada Stephanie Ferris argumentó que los sistemas de registro que opera la compañía —core bancario, pagos, préstamos— son por naturaleza auditables y regulados, lo que los diferencia de herramientas de IA predictiva puras, y que la incorporación de Total Issuing amplía los activos de datos hasta más de 1.000 millones de cuentas y 73.000 millones de transacciones anuales, reforzando lo que describió como una ventaja competitiva duradera. El segundo eje fue la dinámica competitiva en el negocio de emisión de crédito, donde los analistas indagaron sobre la presión de las grandes redes de pago y nuevos competidores. Ferris destacó que en 2025 se renovaron contratos equivalentes al 30% de los ingresos de la cartera adquirida y que no hay grandes renovaciones pendientes en 2026, señal que interpretó como validación por parte de los clientes. El tercer eje fue la sostenibilidad del crecimiento en el segmento de banca, que supera sistemáticamente las guías. La dirección atribuyó el desempeño a una recuperación de la excelencia comercial, a la demanda de productos de pagos, digital y préstamos, y a incorporaciones como la plataforma Money Movement Hub y la adquisición de Amount para apertura digital de cuentas. Sobre el margen del cuarto trimestre, el CFO James Kehoe reconoció que una mayor demanda no anticipada de servicios de bajo margen y una ligera presión negativa de divisas —35 puntos básicos— limitaron la expansión; en ningún momento se señaló presión en mercados hispanos específicamente.