Qué dijo la dirección de Fidelity National Information Services, Inc. en la llamada del Q3 2025

Trimestre sólido con revisión al alza de las previsiones

FIS reportó resultados del tercer trimestre de 2025 que superaron sus propias expectativas en todos los indicadores clave. Los ingresos ajustados crecieron un 6,3% hasta 2.700 millones de dólares, el margen de EBITDA ajustado se situó en el 41,8% —con una expansión de más de 50 puntos básicos— y el beneficio por acción ajustado subió un 7,9% hasta 1,51 dólares. El flujo de caja libre más que duplicó el nivel del año anterior, con una conversión del 142% en el trimestre. A raíz de estos resultados, la compañía elevó por segunda vez en el año sus previsiones de ingresos, EBITDA y conversión de caja para el conjunto del ejercicio. El crecimiento de los ingresos recurrentes, que representan ya más del 80% del total, fue el principal motor del trimestre tanto en el segmento de Banca como en el de Mercados de Capitales.

El segmento de Banca creció un 6,2% en ingresos ajustados, impulsado por pagos digitales, banca comercial y modernización de plataformas de crédito. La compañía destacó que el valor anual de contratos recurrentes ha crecido a una tasa compuesta del 11% y que las ventas de pagos acumulan un alza del 50% en lo que va de año. En Mercados de Capitales, el crecimiento fue del 6,4%, apoyado en la recuperación de la actividad en préstamos sindicados y en mayor demanda de soluciones de tesorería y gestión de riesgos.

Lo que viene: adquisición de Issuer Solutions y objetivos para 2026

La compañía espera cerrar en el primer trimestre de 2026 la adquisición del negocio de procesamiento de crédito Credit Issuer Solutions. FIS calcula que esta operación será acretiva desde el primer año y aportará 500 millones de dólares de flujo de caja libre en 2026, con una cifra que la compañía espera que ascienda a 700 millones tras la integración. Para 2026, la dirección señaló que anticipa una expansión de márgenes superior a 60 puntos básicos, una conversión de caja libre del 90% y que el M&A táctico realizado en 2024 y 2025 pasará de ser dilutivo a acretivo en márgenes. La directora ejecutiva, Stephanie Ferris, indicó también que no descarta revisar al alza la guía de crecimiento a medio plazo para Banca, aunque de momento prefiere no anticiparse.

En cuanto a iniciativas de producto, FIS lanzó su plataforma Money Movement Hub —ya con más de 40 clientes firmados— y completó la adquisición de Amount, una plataforma de apertura de cuentas digitales impulsada por inteligencia artificial. La red de pagos NICE registró un crecimiento de ventas de más del doble frente al año anterior y un pipeline tres veces superior.

Turno de preguntas: consolidación bancaria, EBT y precios en redes de débito

Los analistas preguntaron sobre varias cuestiones relevantes. En materia de consolidación bancaria —que alcanzó en el tercer trimestre su nivel trimestral más alto en cuatro años—, Ferris explicó que FIS tiene tasas de éxito elevadas tanto cuando es el proveedor del banco adquirente como cuando compite contra el proveedor del banco absorbido. Sobre la exposición al programa gubernamental de transferencias electrónicas de beneficios (EBT), la dirección señaló que el negocio no es material para FIS, que factura en función del número de tarjetas activas —no del saldo financiado— y que, de momento, no prevé un impacto significativo en 2026 aunque reconoció que está pendiente de los cambios en los criterios de elegibilidad. En cuanto al entorno de precios en redes de débito —tema que ha generado debate en el mercado en semanas recientes—, Ferris subrayó que el mercado opera de forma racional y rechazó la existencia de presiones de precios irracionales en ninguno de sus productos, incluida la red NICE.