Qué dijo la dirección de First Interstate BancSystem, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre marcado por amortizaciones anticipadas

First Interstate BancSystem (FIBK) cerró el segundo trimestre de 2026 con un beneficio neto de 83,9 millones de dólares, equivalente a 0,87 dólares por acción diluida, frente a los 0,61 dólares del trimestre anterior. El margen de interés neto equivalente fiscal alcanzó el 3,48%, su novena expansión trimestral consecutiva, impulsado por la repreciación de activos a tipo fijo y la caída en el coste de los depósitos. Sin embargo, el saldo de préstamos retrocedió 447 millones de dólares, por encima de lo anticipado, debido a una oleada de amortizaciones anticipadas concentrada en créditos que la dirección calificó como de escaso valor relacional y en carteras de mercados donde el banco ya no opera. Los ingresos no financieros sumaron 61,7 millones de dólares, cifra que incluye una ganancia de 19,5 millones procedente de la venta de una sucursal en Nebraska completada en abril.

Los préstamos problemáticos (criticized loans) descendieron un 9,3% respecto al trimestre previo y acumulan una caída del 22% en los últimos doce meses. Los cargos netos ascendieron a 9,7 millones de dólares, o 27 puntos básicos sobre préstamos medios, derivados principalmente de la resolución de créditos ya provisionados. El ratio de capital CET1 se situó en el 14,54%, con 24 puntos básicos de mejora frente al primer trimestre.

Perspectivas: balance más pequeño, pero con mayor calidad

La compañía revisó a la baja sus previsiones de crecimiento de activos para el resto de 2026. La dirección espera que las amortizaciones aceleradas continúen durante el segundo semestre, anticipando salidas que en trimestres anteriores se proyectaban para 2027 y 2028. El director financiero David Della Camera indicó que la base media de activos productivos tocará fondo en el tercer trimestre, para luego mejorar en el cuarto. En paralelo, la compañía espera que el menor saldo de préstamos se compense parcialmente con una cartera de valores de mayor peso y con una estructura de depósitos de menor coste.

FIBK también anunció la ampliación de su programa de recompra de acciones en 150 millones de dólares adicionales, elevando la autorización acumulada total a 450 millones. Desde el inicio del programa, la entidad ha recomprado aproximadamente 8 millones de acciones por 270 millones de dólares. La dirección afirmó que la repreciación de activos fijos —con vencimientos a tipos del orden del 4% medio que se reinvertirán a tasas actuales de mercado— generará un impulso más pronunciado sobre el margen a partir de 2027. La compañía añadió 14 gestores de relaciones comerciales en lo que va de año y aseguró dos ubicaciones en Colorado para nuevas oficinas.

Turno de preguntas: los analistas presionan sobre el crecimiento

Los analistas centraron sus preguntas en dos cuestiones: cuándo estabilizará el banco su cartera de préstamos y qué grado de mejora en la rentabilidad sobre activos (ROA) puede esperarse en 2027. Della Camera se negó a ofrecer una cifra concreta de ROA para el próximo año y esquivó también cualquier orientación específica sobre el saldo de préstamos en 2027, argumentando que es necesario observar más resultados del proceso de reorganización comercial antes de comprometerse con objetivos. Timur Braziler, de UBS, señaló que, pese a la expansión de 55 puntos básicos en el margen desde el mínimo de principios de 2024, el ingreso neto por intereses ha permanecido esencialmente plano durante ese período, cuestionando si la repreciación de activos fijos podrá traducirse en crecimiento real de ingresos dado el tamaño decreciente del balance. La dirección reconoció el argumento pero subrayó que los vencimientos programados representan tanto una protección ante escenarios adversos como una palanca de crecimiento si la producción comercial se recupera.