Qué dijo la dirección de First Financial Bancorp. en la llamada del Q1 2026

Un trimestre marcado por adquisiciones y márgenes sólidos

First Financial Bancorp (FFBC) reportó resultados del primer trimestre de 2026 que la dirección calificó de sólidos, impulsados por un margen de interés neto cercano al 4% y unos ingresos por comisiones que resistieron la estacionalidad habitual de inicio de año. El beneficio ajustado por acción fue de 0,77 dólares, un 22% más que en el mismo período del año anterior. La entidad cerró la adquisición de BankFinancial el 1 de enero, completó la conversión tecnológica de Westfield Bank en marzo y vendió la cartera de préstamos multifamiliares de BankFinancial al final del trimestre. Los gastos quedaron por debajo de las estimaciones internas y los ahorros de costes derivados de las adquisiciones superaron las previsiones iniciales.

El margen de interés neto se situó en el 3,99%, un punto básico más que en el trimestre anterior. El coste de los depósitos cayó 13 puntos básicos, compensando el descenso equivalente en el rendimiento de los activos. Los préstamos crecieron 71 millones de dólares en términos netos, aunque excluyendo la cartera adquirida de BankFinancial el saldo cayó, presionado por amortizaciones anticipadas en la cartera de bienes raíces comerciales para inversores (ICRE). Las cancelaciones netas fueron de 35 puntos básicos anualizados, afectadas por una única relación comercial de gran tamaño.

Perspectivas para el segundo trimestre

La compañía espera un crecimiento de préstamos en el rango medio de un dígito en términos anualizados durante el segundo trimestre, apoyado en una cartera de proyectos avanzados que califica de robusta y en una ralentización de las amortizaciones anticipadas en ICRE. La dirección prevé que el margen se mantenga entre el 3,99% y el 4,04%, asumiendo que la Reserva Federal no recorte tipos. Los ingresos por comisiones se estiman entre 75 y 77 millones de dólares, y los gastos operativos entre 151 y 154 millones. La compañía espera alcanzar el pleno ahorro de costes de Westfield en el tercer trimestre y el de BankFinancial en el cuarto. El consejo aprobó un plan de recompra de acciones de 5 millones de dólares, aunque la dirección condicionó su ejecución a la evolución macroeconómica y a la eventual aparición de oportunidades de fusiones y adquisiciones.

Turno de preguntas: préstamos, capital y competencia agresiva en el mercado

Los analistas centraron sus preguntas en tres áreas. En materia de crecimiento de préstamos, Archie Brown explicó que las salidas en ICRE respondieron a una combinación de ventas de propiedades, refinanciaciones en el mercado secundario y la vuelta de grandes bancos regionales al segmento con condiciones que FFBC no considera aceptables: diferenciales por debajo de los 200 puntos básicos e incluso eliminación de covenants. Sobre capital, el director financiero Jamie Anderson señaló que el valor en libros tangible por acción ha recuperado ya el nivel previo a la adquisición de Westfield y planteó elevar la tasa de distribución total al accionista desde el 30%-35% actual hasta un rango del 50%-60%, con la recompra de acciones cubriendo la diferencia. Respecto al mercado de Chicago, Brown explicó que FFBC está incorporando equipos comerciales, gestores de patrimonio y banca privada a la red heredada de BankFinancial, cuya actividad en esas áreas era prácticamente inexistente, por lo que cualquier producción adicional se considerará incremental para el balance.