Qué dijo la dirección de First Citizens BancShares, Inc. en la llamada del Q1 2026

Un trimestre sólido pese a la presión sobre márgenes

First Citizens BancShares reportó para el primer trimestre de 2026 una utilidad ajustada de 44,86 dólares por acción, con un retorno sobre el capital (ROE ajustado) de 10,39% y un retorno sobre activos (ROA ajustado) de 0,97%. El resultado fue inferior al trimestre anterior, diferencia que la dirección atribuyó principalmente al efecto de las tasas de interés más bajas sobre el margen de interés neto, el cual se contrajo 11 puntos básicos hasta el 3,09%. El ingreso neto por intereses cayó 101 millones de dólares en línea con la orientación previa. Como contrapeso, los gastos no financieros ajustados fueron 38 millones de dólares menores a lo esperado, gracias a menores honorarios profesionales y a una reducción en los costos de mercadotecnia vinculada al cambio estratégico hacia depósitos de correduría (broker deposits) de menor costo. Los depósitos crecieron 5,7% de manera secuencial, impulsados por la actividad en banca tecnológica y de salud, y en banca de fondos globales.

Perspectivas para el resto de 2026

La compañía espera que el ingreso neto por intereses ya alcanzó su punto mínimo en el primer trimestre y que el margen tocará fondo en el tercer trimestre, con una recuperación proyectada hacia el cuarto trimestre. Para el segundo trimestre, la dirección anticipa un ingreso neto por intereses de entre 1.600 y 1.670 millones de dólares, y reitera la guía anual en un rango de 6.500 a 6.800 millones. En materia crediticia, la compañía redujo su estimación de cargos netos anuales a un rango de 30 a 40 puntos básicos, aunque advierte que algunos créditos de mayor tamaño pueden generar volatilidad trimestral. La dirección también anunció una reestructura de marca para el cuarto trimestre, bajo la cual las unidades de innovation banking y fund banking operarán como submarcas bajo el paraguas de First Citizens; este cambio se estima que añadirá entre 20 y 30 millones de dólares a los gastos anuales. La compañía espera que su ratio de eficiencia ajustado se ubique en la parte baja del 60% durante 2026, con una meta de largo plazo en el rango medio del 50%.

En cuanto a capital, la compañía redujo su objetivo de CET1 en 50 puntos básicos, a un rango de 10%-10,5%, y anticipa un ritmo menor de recompras de acciones durante los próximos dos trimestres. La propuesta revisada de Basilea III publicada en marzo podría aportar entre 70 y 100 puntos básicos adicionales al CET1, según la evaluación preliminar de la dirección.

Turno de preguntas: crédito, depósitos y exposición tecnológica

Los analistas concentraron sus preguntas en tres frentes. El primero fue la calidad crediticia: el alza en préstamos en estado de no acumulación (NPL) fue explicada por tres créditos específicos —dos en multifamiliares y uno en el portafolio de innovación— sin que la dirección identificara presión sistémica. El segundo fue la exposición al sector de software, que asciende a 8.100 millones de dólares en saldo y 14.400 millones en exposición total. El equipo detalló que el portafolio incluye empresas respaldadas por capital de riesgo y compañías de software de mercado medio bajo control de fondos de capital privado, con aproximadamente un 25%-30% de las operaciones aseguradas con efectivo o bajo estructuras ABL. El tercero fue la dinámica de depósitos: la competencia se describió como intensa en todos los canales, con tasas de mercado monetario por encima del 4% entre competidores, mientras que los depósitos de correduría permitieron captar fondos en el rango alto del 3%, con un costo total inferior al 4%. La dirección reconoció que una porción de los grandes depósitos captados en el trimestre en el segmento SVB ya registra salidas en abril, algo que consideran anticipado y manejable.