Qué dijo la dirección de First BanCorp. en la llamada del Q2 2026

Máximos históricos en rentabilidad y aceleración del crédito

First BanCorp cerró el segundo trimestre de 2026 con un ingreso neto de 96,1 millones de dólares, equivalente a 0,63 dólares por acción diluida, un avance del 24% respecto al mismo período del año anterior. El ingreso preprovisionamiento antes de impuestos alcanzó un máximo histórico de 138 millones de dólares, lo que situó el retorno sobre activos promedio en el 2,02%, marcando el decimoctavo trimestre consecutivo por encima del 1,5%. La cartera total de préstamos llegó a 13.300 millones de dólares, con un crecimiento del 5% en términos anualizados respecto al trimestre anterior, impulsado principalmente por la actividad comercial en Puerto Rico. Las originaciones totales del trimestre alcanzaron 1.700 millones, un incremento del 21% interanual. La compañía señaló que dos refinanciaciones —un préstamo comercial y un bono municipal— aportaron 3,4 millones de dólares en reconocimiento acelerado de comisiones y descuentos; excluyendo ese efecto, el ingreso neto habría sido de aproximadamente 93 millones.

Perspectivas: margen, gastos y capital

La dirección revisó al alza su guía de margen de interés neto para el resto de 2026, esperando una expansión de entre 3 y 5 puntos básicos por trimestre desde una base de 4,80%, sin contemplar recortes de tasas en el segundo semestre. El equipo destacó que aproximadamente 400 millones de dólares en valores de inversión vencen en la segunda mitad del año con rendimientos en torno al 1,92%, lo que permitirá reinvertir en instrumentos de mayor rendimiento; en los próximos 18 meses el total de valores a repreciar asciende a unos 1.200 millones. En cuanto a gastos operativos, la compañía espera que la base trimestral se sitúe entre 128 y 130 millones de dólares —excluyendo ganancias o pérdidas por OREO—, y anticipa que la ratio de eficiencia se ubicará cerca del extremo inferior del rango orientativo del 50%–52%. El índice de capital CET1 cerró en el 17%, nivel que la dirección calificó como amplio margen para inversiones orgánicas y posibles oportunidades estratégicas. La compañía reiteró su objetivo de crecimiento de préstamos del 3% al 5% para el año completo.

Turno de preguntas: delinquencia, M&A y devolución de capital

Los analistas centraron sus preguntas en tres focos. Primero, el repunte de la morosidad temprana —que subió unos 32,9 millones de dólares respecto al trimestre anterior, impulsado principalmente por la cartera de automóviles—, aunque la dirección restó importancia al movimiento al compararlo con niveles de diciembre de 2025, que resultaron inferiores, y lo atribuyó en parte al efecto estacional de los reembolsos fiscales del primer trimestre. Segundo, los analistas preguntaron si el exceso de capital con un CET1 del 17% podría derivar en una recompra acelerada o un dividendo especial; la dirección respondió que ese análisis se realizará en agosto–septiembre y que los detalles se comunicarán en la próxima llamada. Tercero, ante preguntas sobre fusiones y adquisiciones, el CEO reconoció que la compañía evalúa oportunidades de manera activa pero no ofreció detalles concretos, subrayando que el crecimiento orgánico sigue siendo la prioridad. En cuanto a la sensibilidad de tasas, la dirección remitió a los escenarios divulgados en el 10-Q, con un impacto en ingreso neto por intereses de entre el 2% y el 3% ante movimientos significativos.