Qué dijo la dirección de First BanCorp. en la llamada del Q1 2026

Trimestre récord en rentabilidad y calidad crediticia

First BanCorp cerró el primer trimestre de 2026 con un beneficio neto de 89 millones de dólares, equivalente a 0,57 dólares por acción, un 21% más que en el mismo periodo del año anterior. El ingreso operativo antes de impuestos y provisiones alcanzó un máximo histórico de 131 millones de dólares, situando el retorno sobre activos medios en 1,89%. La compañía cumplió así su decimoséptimo trimestre consecutivo con un ROA superior al 1,5%. El margen neto de intereses se expandió 7 puntos básicos en el trimestre hasta el 4,75%, por encima de la propia guía de la dirección, que apuntaba a una mejora de entre 2 y 3 puntos básicos por trimestre. Los gastos operativos se mantuvieron en el extremo inferior del rango orientativo, con una ratio de eficiencia del 49,1%.

La calidad crediticia continuó siendo el punto fuerte del trimestre: los activos improductivos cayeron 5,3 millones de dólares, los préstamos en morosidad temprana se redujeron un 24% respecto al trimestre anterior —impulsados principalmente por la cartera de autos— y las entradas a situación de no acumulación bajaron 12 millones. La reserva para pérdidas crediticias quedó en 245 millones, un 1,87% de los préstamos, ligeramente inferior al 1,9% del trimestre previo. La dirección incorporó, no obstante, una reserva cualitativa adicional para cubrir la incertidumbre geopolítica derivada del conflicto en Oriente Medio.

Perspectivas: crecimiento moderado en préstamos y margen al alza

La compañía reiteró su guía de crecimiento de préstamos del 3% al 5% para el conjunto del año. La dirección reconoció que la cartera de consumo —especialmente auto— seguirá contrayéndose durante el año como reflejo de menores ventas de vehículos, que en el primer trimestre cayeron un 19% interanual, aunque la cifra ajustada por estacionalidad se aproximaría al 10%. El crecimiento compensatorio se espera que provenga del segmento comercial en Puerto Rico y Florida, así como de hipotecas residenciales. En cuanto al margen, la dirección mantiene la guía de expansión de 2 a 3 puntos básicos por trimestre, apoyada en la reinversión de aproximadamente 600 millones de dólares en valores con rendimiento medio del 1,65% hacia instrumentos con rendimientos entre 280 y 380 puntos básicos más altos. La guía contempla algunos recortes de tasas hacia finales de 2026. En materia de gastos, la dirección reiteró un rango trimestral de 128 a 130 millones de dólares, con una ratio de eficiencia estimada del 50% al 52% para el año.

En capital, la compañía recompró 50 millones de dólares en acciones y declaró 31,5 millones en dividendos, logrando una distribución neta del 92% de las ganancias, mientras el CET1 se situaba en el 16,9% y el valor contable tangible por acción crecía a 12,45 dólares.

Ángulo regional: Puerto Rico, Florida y la dinámica militar

En el turno de preguntas, la dirección ofreció detalles relevantes sobre el entorno económico de Puerto Rico. El CEO, Aurelio Alemán, señaló que el turismo en la isla se mantiene fuerte, en parte porque los viajeros estadounidenses están optando por Puerto Rico en lugar de destinos como Europa o México. También destacó que la dependencia energética del petróleo ha bajado a menos del 20% de la generación eléctrica, gracias a la conversión a gas natural licuado (GNL), lo que limita el impacto de la subida del precio del crudo en las tarifas eléctricas, aunque sí afecta directamente al consumidor en los surtidores de gasolina. Un dato que no suele aparecer en otras coberturas: la dirección confirmó una presencia militar estadounidense creciente en la isla —hoteles ocupados a largo plazo por personal militar en el este, sur y noroeste del archipiélago—, actividad que está generando consumo local y que la dirección considera un elemento estabilizador de la economía. En Florida, la entidad está reposicionando sucursales en el área de Miami (cierre en Kendall, apertura en zonas con mayor actividad comercial) y expandiéndose hacia el corredor del condado de Broward.

Turno de preguntas: capital, tecnología y NIM

Los analistas presionaron sobre el nivel de capital, que con un CET1 del 16,9% supera con amplitud al de competidores tanto en el continente como en la isla. La dirección no ofreció compromisos concretos de incrementar la distribución, pero admitió que la revisión del nivel óptimo de capital es una conversación permanente con el consejo de administración, que contempla tanto oportunidades de M&A en Florida como el retorno al accionista. Sobre posibles adquisiciones, el CEO descartó una postura agresiva pero dejó abierta la puerta si surge algo que cumpla sus umbrales de rentabilidad estratégica y financiera. En tecnología, la dirección confirmó que el gasto seguirá elevado durante los próximos 18 a 24 meses, periodo en el que se completará la migración a infraestructura en la nube con FIS como proveedor de servicios, tras lo cual debería moderarse. Sobre inteligencia artificial, la dirección reconoció que los casos de uso están en fase de evaluación y que su implementación depende principalmente del calendario de los proveedores tecnológicos externos.