Qué dijo la dirección de FB Financial Corporation en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de crecimiento amplio en el sureste de Estados Unidos

FB Financial Corporation, banco regional con sede en Tennessee que opera bajo la marca FirstBank, reportó para el segundo trimestre de 2026 un ingreso neto de 58,6 millones de dólares y ganancias por acción de 1,13 dólares. El indicador de ingresos preprovisionamiento y prepago de impuestos (PPNR) alcanzó 83,3 millones de dólares, un aumento de aproximadamente 8% respecto al trimestre anterior, lo que llevó el retorno sobre activos promedio de ese indicador por encima del 2%, umbral que la compañía considera su referencia de rentabilidad. Los préstamos crecieron a una tasa anualizada de 11,6% y los depósitos a 7,7% anualizado. El crecimiento fue geográficamente diverso: Birmingham, Huntsville y Memphis en los mercados metropolitanos, y localidades como Auburn, Tuscaloosa y Columbus en Georgia entre los mercados comunitarios. Notablemente, el mercado de Nashville, que suele ser el más visible, cerró el trimestre prácticamente plano debido a una intensa actividad de cancelaciones anticipadas de préstamos, lo que subraya que la expansión descansa sobre una base más amplia.

La provisión por pérdidas crediticias aumentó aproximadamente 7 millones de dólares hasta 10,1 millones, en su mayor parte atribuida al crecimiento del portafolio. El resto correspondió a reservas específicas sobre dos créditos individuales —uno procedente de una adquisición previa y otro originado por un funcionario que ya no trabaja en la empresa— y a proyecciones económicas algo más conservadoras. Las cancelaciones netas se mantuvieron bajas, en 6 puntos básicos anualizados. La ratio de cobertura del fondo de reservas para pérdidas crediticias cerró en 1,51%.

Perspectivas: margen estable, gasto controlado y cautela en depósitos

La compañía espera que el margen de interés neto, excluyendo la acumulación de descuentos por adquisiciones, se ubique entre 3,7% y 3,8% para el año completo. En el trimestre, el margen fue de 3,95%, con rendimientos de la cartera de préstamos de 6,48% y un costo de depósitos de 2,26%. La producción nueva de préstamos al cierre del trimestre se situaba entre 6,35% y 6,4%, mientras que los depósitos nuevos llegaban en un rango de 2,6% a 2,7% de manera combinada, por encima del costo promedio del libro. La dirección anticipa un alza de tasas de la Reserva Federal en el tercer trimestre de 2026, y señala que el banco es ligeramente sensible a activos —con un 52% del portafolio de préstamos a tasa variable—, aunque advierte que la competencia por depósitos probablemente absorba parte de ese beneficio. Para el crecimiento de préstamos en el año completo, la compañía mantiene su expectativa de un rango de dígito medio a alto; para depósitos, espera situarse hacia el extremo inferior del mismo rango, dado el entorno de financiación más competitivo. Los gastos operativos no relacionados con intereses del segmento bancario se proyectan entre 325 y 335 millones de dólares, y la compañía espera cerrar el año con una ratio de eficiencia consolidada en torno al 50%.

Durante el trimestre la compañía recompró aproximadamente el 3% de sus acciones en circulación, siendo dos tercios de esa actividad una operación puntual con una organización benéfica que había recibido acciones como parte de la administración del patrimonio de un accionista fundador. La dirección indicó que las recompras en mercado abierto o en transacciones puntuales seguirán siendo una alternativa, sujeta a consideraciones de precio.

Turno de preguntas: depósitos, crédito y adquisiciones

Los analistas centraron sus preguntas en tres frentes. Primero, la trayectoria del costo de depósitos: la dirección reconoció que la leve caída del trimestre se debió más a una mejora en la mezcla —mayor peso de cuentas operativas sin remuneración— que a un alivio competitivo, y advirtió que los nuevos depósitos siguen llegando a costos superiores al promedio del libro. Segundo, la calidad crediticia: los analistas indagaron sobre los dos créditos problemáticos que generaron reservas específicas; la dirección los describió como casos aislados sin relación geográfica ni sectorial entre sí, y con garantías sólidas en al menos uno de ellos. Tercero, la estrategia de fusiones y adquisiciones: la compañía confirmó que evalúa oportunidades, principalmente instituciones de menos de 2.000 millones de dólares en activos, pero que el valor estratégico y financiero debe superar claramente el costo de la disrupción operativa que implica cualquier integración, razón por la cual no ha concretado operaciones recientes en ese segmento.