Qué dijo la dirección de Extreme Networks, Inc. en la llamada del Q3 2026

Quinto trimestre consecutivo de crecimiento de doble dígito

Extreme Networks cerró su tercer trimestre fiscal 2026 con ingresos de 317 millones de dólares, un 11% más que en el mismo periodo del año anterior y por encima del límite superior de su propia guía. Los ingresos por productos crecieron un 12% interanual, acumulando ocho trimestres consecutivos de crecimiento. El ARR de SaaS alcanzó 236 millones de dólares, con un avance del 29% interanual, impulsado por la adopción de la plataforma Platform ONE. El beneficio por acción no GAAP fue de 0,26 dólares, un 24% más que en el trimestre equivalente del año previo. El margen bruto mejoró 30 puntos básicos respecto al trimestre anterior, hasta el 62,3%, superando la guía, gracias a subidas de precios selectivas y a una gestión disciplinada de costes. La compañía recompró acciones por valor de 50 millones de dólares durante el periodo.

La resolución del problema de suministro de memoria fue uno de los mensajes centrales de la llamada. La dirección explicó que ha asegurado el aprovisionamiento mediante múltiples vías: relaciones directas con fabricantes de memoria, calificación de componentes diseñados para sectores industriales distintos —con el apoyo de Broadcom—, rediseño de productos para reducir el número de chips necesarios e inversiones en inventario estratégico. La compañía afirma tener suministro comprometido hasta el ejercicio fiscal 2027 y más allá, y señaló que nuevas fuentes de oferta entrarán al mercado en el primer trimestre del calendario 2028.

Perspectivas y guía para el cuarto trimestre

Para el cuarto trimestre fiscal 2026, la compañía espera ingresos de entre 330 y 335 millones de dólares, márgenes brutos de entre el 61,8% y el 62,2%, margen operativo de entre el 15,2% y el 16,1%, y beneficio por acción de entre 0,28 y 0,30 dólares. Para el conjunto del ejercicio fiscal 2026, la dirección espera ingresos de entre 1.275 y 1.280 millones de dólares, lo que implica un crecimiento del 12% interanual en el punto medio. La compañía también espera que Wi-Fi 7 continúe ganando peso: en el trimestre representó el 37% de los envíos unitarios de productos inalámbricos, frente al 27% del trimestre anterior, y casi la mitad de las reservas en valor correspondieron ya a esta tecnología.

Preguntas de los analistas: márgenes, suministro y geografías

Los analistas se centraron en tres áreas. Primero, la sostenibilidad de los márgenes brutos: la dirección reconoció que parte de la mejora trimestral se debió a un retraso en proyectos de servicios profesionales que se desplazaron a los próximos trimestres, aunque también atribuyó la mejora a las subidas de precios de noviembre y marzo. Sobre las subidas de marzo, el CFO Kevin Rhodes advirtió que es pronto para valorar su impacto neto, ya que los plazos habituales de cotización son de 30 a 60 días y varios competidores también subieron precios en ese mes. Segundo, los analistas preguntaron por el comportamiento geográfico: el CEO Ed Meyercord precisó que los ingresos en América parecen más débiles de lo que realmente son, porque reflejan el momento de los envíos, no la demanda; en términos de reservas —dato que la compañía no publica— América fue la región más fuerte del trimestre. Tercero, se preguntó por el impacto del conflicto en Oriente Medio sobre las operaciones en EMEA. Meyercord mencionó que algunos envíos a la región se vieron afectados temporalmente, pero que proyectos como el casino Wynn en Ras Al Khaimah —descrito como una obra de 10.000 millones de dólares en su primera fase, la primera del tipo en Oriente Medio— han retomado la actividad con normalidad.