Qué dijo la dirección de East West Bancorp, Inc. en la llamada del Q1 2026

Trimestre récord en depósitos, préstamos e ingresos por comisiones

East West Bancorp cerró el primer trimestre de 2026 con lo que la dirección describió como un período récord en tres frentes simultáneos: depósitos totales, cartera de préstamos e ingresos por comisiones. Los depósitos crecieron un 9% interanual, impulsados en particular por las cuentas corrientes sin interés (DDA), que aumentaron casi 800 millones de dólares en el trimestre. La cartera de préstamos creció un 7% interanual, con los créditos comerciales e industriales (C&I) como motor principal: más de 900 millones de dólares adicionales en el trimestre, concentrados en líneas de capital call vinculadas a operaciones de fusiones y adquisiciones y adquisición de inmuebles. Los ingresos por comisiones alcanzaron un nuevo máximo de 99 millones de dólares, un 12% más que un año antes, con gestión patrimonial como área de mayor dinamismo. El índice de eficiencia se situó en 36,2%, nivel que la dirección calificó de referencia en la industria. La calidad crediticia se mantuvo estable: los activos en mora representaron apenas 26 puntos básicos del total de activos y las pérdidas netas por créditos fallidos fueron de 9 puntos básicos.

Perspectivas: NII al alza, margen estable y crédito bajo control

La compañía revisó al alza su guía de ingresos netos por intereses para el conjunto de 2026, que ahora espera crecer entre un 6% y un 8%, frente al rango anterior de 5%-7%. El CFO Chris Del Moral-Niles atribuyó el ajuste exclusivamente al cambio en el escenario de tipos: la curva de mercado al 31 de marzo no contempla recortes de la Reserva Federal, lo que beneficia a East West dado su perfil de activos sensibles a tipos. La guía de crecimiento de préstamos se mantuvo en 5%-7% para el año completo. La dirección también revisó su proyección de pérdidas netas por créditos fallidos, que ahora estima entre 15 y 25 puntos básicos para 2026, rango que la directora de riesgos Irene Oh justificó por la visibilidad actual sobre la cartera. El margen neto de intereses se espera plano o ligeramente positivo desde los niveles actuales, aunque la dirección advirtió que la presión competitiva en depósitos podría intensificarse en un entorno de tipos altos prolongados.

Turno de preguntas: capital, capital call y competencia en depósitos

Los analistas dedicaron buena parte del turno de preguntas a tres asuntos. Primero, el impacto del marco regulatorio de Basilea III Endgame: Del Moral-Niles cifró la reducción en activos ponderados por riesgo en aproximadamente 7.000 millones de dólares respecto al balance actual, lo que se traduciría en un aumento de entre 1,6 y 1,8 puntos porcentuales en los ratios de capital regulatorio. El CET1 actual ya se sitúa en el 15,1%. Segundo, la naturaleza de las líneas de capital call: Irene Oh aclaró que ninguno de los desembolsos del trimestre respondió a situaciones de estrés, sino a actividad normal de mercado, y que parte de esas líneas ya habían sido reembolsadas en las primeras semanas del segundo trimestre. Tercero, la competencia por depósitos: Del Moral-Niles reconoció que el entorno de precios no se relajará y que el ciclo de reducción de costes de depósitos —111 puntos básicos desde el inicio del ciclo de recortes— ha llegado a su punto de menor pendiente. Sobre posibles adquisiciones, la dirección reiteró que el crecimiento orgánico es la prioridad, seguido del dividendo —aumentado en un tercio en el primer trimestre—, y que cualquier operación inorgánica tendría que justificarse frente a esa alternativa. En cuanto a tecnología, la dirección reconoció estar explorando depósitos tokenizados y trabajando con uno o dos clientes en soluciones de back office relacionadas con criptomonedas y stablecoins, sin haber lanzado ningún producto al mercado todavía.