Qué dijo la dirección de Elastic N.V. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre récord en compromisos grandes

Elastic cerró su segundo trimestre fiscal 2026 con ingresos totales de 423 millones de dólares, un crecimiento del 16% interanual. La compañía superó el extremo alto de su propia guía en todas las métricas, incluido un margen operativo no GAAP del 16,5%. El indicador que la dirección destacó con más énfasis fue el crecimiento del 18% en los ingresos por suscripción liderados por ventas, que engloba tanto la nube como las instalaciones autogestionadas. En el trimestre se firmaron más de 30 compromisos superiores a un millón de dólares en valor anual de contrato, cinco de ellos por encima de diez millones en valor total, y dos por encima de veinte millones, cifra que el consejero delegado calificó de nuevo récord. La base de clientes que gasta más de 100.000 dólares anuales superó los 1.600, con cerca de 50 incorporaciones netas en el trimestre.

Los casos de uso de inteligencia artificial generativa y la consolidación de plataformas de seguridad y observabilidad fueron los motores principales. La compañía destacó un contrato de ocho cifras con uno de los mayores fabricantes de productos químicos del mundo para reemplazar herramientas de seguridad fragmentadas, y un compromiso de 26 millones de dólares con CISA, la agencia federal estadounidense de ciberseguridad, para un servicio unificado de SIEM en la nube que cubrirá agencias civiles federales. En inteligencia artificial generativa, Elastic indicó que ya cuenta con más de 2.450 clientes en su nube utilizando la plataforma para casos de uso de IA generativa, de los cuales más de 370 pertenecen al segmento de clientes que gastan más de 100.000 dólares anuales.

Lo que viene: guía al alza y nuevas apuestas de producto

La compañía elevó su previsión de ingresos para el conjunto del ejercicio fiscal 2026, esperando ahora un rango de entre 1.715 y 1.721 millones de dólares, lo que representaría un crecimiento aproximado del 16% en la parte media. Para el tercer trimestre, la compañía espera ingresos totales de entre 437 y 439 millones de dólares y un margen operativo no GAAP de aproximadamente el 17,5%. En cuanto a la asignación de capital, Elastic ejecutó recompras de acciones por aproximadamente 114 millones de dólares durante el trimestre, a un precio medio de 84,45 dólares por acción, como parte del programa de 500 millones autorizado en octubre. La compañía espera destinar más del 50% de ese programa durante el presente ejercicio fiscal.

En producto, la dirección presentó AgentBuilder, una solución para construir agentes de inteligencia artificial directamente sobre Elasticsearch, y Streams, una herramienta agentica para la gestión y comprensión de registros en observabilidad. También se anunció la adquisición de GINA AI, especializada en modelos de embeddings multilingües y multimodales, así como el algoritmo Disk BBQ para búsqueda vectorial más eficiente. Estas novedades, según la dirección, refuerzan la posición de Elastic como plataforma de recuperación de datos y context engineering para la era de la IA.

Turno de preguntas: consumo y estacionalidad en el foco

Los analistas centraron sus preguntas en dos áreas. La primera fue si el crecimiento del consumo se limita a clientes nativos de IA o se extiende al resto de la base instalada. El consejero delegado respondió que el incremento es amplio, abarcando búsqueda, observabilidad y seguridad, y que los grandes compromisos firmados en el trimestre deberían traducirse en consumo adicional en los próximos meses. La segunda pregunta apuntó a por qué la facturación —que la compañía no prioriza como métrica— creció por debajo de otras referencias como CRPO o RPO. El director financiero atribuyó la diferencia a la estacionalidad y a un efecto comparativo desfavorable: el primer trimestre del año anterior había sido débil, lo que distorsionó la distribución de facturación a lo largo del ejercicio previo. Añadió que el cierre parcial del gobierno estadounidense en octubre afectó el tercer mes del trimestre, aunque el equipo logró cerrar igualmente el contrato con CISA.