Qué dijo la dirección de eGain Corporation en la llamada del Q2 2026

Un trimestre por encima de lo previsto, impulsado por el negocio de IA

eGain cerró su segundo trimestre fiscal 2026 con ingresos totales de 23 millones de dólares, un 3% más que un año antes, superando tanto su propia guía como el consenso de los analistas. Los ingresos SaaS crecieron un 5% interanual y representaron el 95% del total. Si se excluye el impacto de aproximadamente 600.000 dólares trimestrales derivado del abandono de sus productos de mensajería no estratégicos —que la compañía está descontinuando este año fiscal—, el crecimiento del SaaS habría sido del 8%. El margen bruto total mejoró 300 puntos básicos hasta el 74%, y el EBITDA ajustado alcanzó el 14%, frente al 7% del mismo periodo del año anterior. El flujo de caja operativo fue de 10,1 millones de dólares, equivalente a un margen del 44%. La caja total al cierre del trimestre ascendía a 83,1 millones de dólares, sin deuda.

El indicador que la dirección subrayó con más énfasis fue el ARR del segmento AI Knowledge Hub, que creció un 27% interanual y ya representa el 64% del ARR SaaS total. La tasa de retención neta en dólares para esos clientes fue del 116%, mientras que la tasa de expansión neta llegó al 119%. La compañía también destacó que sus obligaciones de rendimiento pendientes (RPO) totales crecieron un 15% interanual.

Lo que viene: guía sin cambios y apuesta por socios y producto

Para el tercer trimestre fiscal 2026, la compañía espera ingresos totales de entre 22,2 y 22,7 millones de dólares. La dirección advirtió que el menor número de días hábiles en el trimestre de marzo supone un impacto negativo de unos 400.000 dólares en comparación con el trimestre anterior. Para el conjunto del ejercicio que termina el 30 de junio de 2026, la compañía mantiene su guía de ingresos de entre 90,5 y 92 millones de dólares, lo que implicaría un retorno al crecimiento anual. La guía de beneficio neto no-GAAP para el año completo se sitúa entre 8,8 y 10,3 millones de dólares.

En cuanto a estrategia, la dirección apuntó a tres vectores de crecimiento: la expansión del canal de socios —los leads procedentes de partners crecieron un 80% interanual en el primer semestre—, el desarrollo de eGain Composer como herramienta orientada a desarrolladores para atraer a equipos de IA corporativos, y la extensión del uso de la plataforma más allá del servicio al cliente hacia otros casos de uso empresariales. La dirección indicó que el gasto en marketing se intensificará en la segunda mitad del año fiscal, y que las contrataciones en ventas seguirán siendo selectivas y especializadas hasta que el modelo basado en producto escale de forma más sistemática.

Turno de preguntas: grandes cuentas, competencia y uso de la caja

Los analistas indagaron principalmente sobre tres asuntos. El primero fue el gran contrato firmado con uno de los mayores proveedores de software empresarial del mundo, con más de 100.000 usuarios previstos. El consejero delegado explicó que el proceso de venta se extendió aproximadamente año y medio e incluyó un RFP formal, y que el cliente no disponía de una plataforma de conocimiento corporativa unificada hasta ese momento. También confirmó que el despliegue en JPMorgan —mencionado en trimestres anteriores— está a mitad de camino y se espera completar durante este año fiscal.

El segundo bloque de preguntas giró en torno a la amenaza competitiva que supone el desarrollo acelerado de software mediante inteligencia artificial generativa. El consejero delegado reconoció que las barreras de entrada en la fase de codificación están bajando para todos, pero defendió que la arquitectura, la comprensión de casos de uso empresariales y los requisitos de fiabilidad y escalabilidad siguen siendo diferenciales difíciles de replicar. También admitió que, en un entorno de precios a la baja, la compañía aspira a ampliar su posición como plataforma de conocimiento corporativo más allá del servicio al cliente.

El tercer tema fue el uso de la caja acumulada —83 millones de dólares sin deuda—. El director financiero señaló que la prioridad sigue siendo la inversión interna para impulsar el crecimiento, que el programa de recompra de acciones sigue activo con 19,7 millones disponibles, y que la compañía evalúa opciones de crecimiento inorgánico de forma oportunista, aunque sin que sea un foco principal. Ningún analista recibió una respuesta concreta sobre plazos o destinos específicos para ese capital.