Qué dijo la dirección de Destination XL Group, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de caída controlada con un reembolso arancelario que salvó los márgenes

Destination XL Group (DXLG) cerró su segundo trimestre fiscal 2026 con ventas netas de 111,6 millones de dólares, una caída del 3,4% frente al año anterior, y ventas comparables negativas del 3,5%. Sin embargo, la dirección subrayó que la tendencia mejora mes a mes: las ventas comparables pasaron de -5,7% en mayo a -1,9% en julio. El margen bruto mejoró 270 puntos básicos hasta el 47,9%, pero ese avance se explica en gran medida por un reembolso de 4,6 millones de dólares de aranceles IEEPA recibido durante el trimestre a través del portal de Aduanas de Estados Unidos. Excluido ese efecto, el margen de mercancía habría sido aproximadamente 70 puntos básicos peor que el año anterior, presionado por mayores descuentos en producto estacional y sobrecargos de combustible en los envíos. El EBITDA ajustado fue de 7,7 millones de dólares frente a 4,7 millones del año previo.

El principal problema operativo sigue siendo el tráfico en tiendas, que continúa cayendo. La compañía atribuye la debilidad a tres factores: clientes en tratamiento con medicamentos GLP-1 que pausan sus compras de ropa durante su proceso de pérdida de peso, cambios en prioridades de gasto, y decisiones de compra aplazadas. La conversión y el gasto por transacción se mantienen sólidos, lo que atenúa parcialmente el impacto del menor tráfico.

Estrategia «Fit for Growth» y nuevos mandos

La compañía presentó a Jimmy Olsson como nuevo Director de Crecimiento, un cargo de nueva creación. Olsson articuló una estrategia en cuatro pilares denominada «Fit for Growth»: reforzar la autoridad de la marca en tallaje (centrada en el escáner corporal FITMAP®, con más de 150.000 clientes medidos), impulsar las marcas propias —con la tecnología THERMACHILL™ creciendo un 56% en demanda interanual—, elevar el reconocimiento de marca mediante canales de embudo medio y alto, y acelerar la captación de nuevos clientes. Olsson reconoció abiertamente que la adquisición de nuevos clientes es el flanco más débil en este momento. En paralelo, la compañía trabaja en optimización para búsquedas generativas e inteligencia artificial, y reportó haber elevado su puntuación en Trustpilot de 1,5 a 4,4.

En cuanto a la red de tiendas, la dirección confirmó que este año cerrarán aproximadamente tres locales y que en los próximos 12 meses vencen «varias decenas» de contratos de arrendamiento, aunque no todos desembocarán en cierre. El proceso de racionalización tendrá impacto limitado en 2026 y se dejará sentir principalmente en 2027 y años posteriores. La compañía finalizó el trimestre con 20,1 millones de dólares en caja, sin deuda y con 61,7 millones de disponibilidad en su línea de crédito.

Turno de preguntas: arrendamientos y uso de caja

Solo un analista tomó la palabra. Joseph Midkiff, de 226B Capital Partners, preguntó por el número de contratos de arrendamiento próximos a vencer y por el alcance de la pausa en inversiones de capital. El CFO Peter Stratton confirmó que la mayoría del gasto de capital se concentra en tecnología y en el centro de distribución, y que la compañía intentará diferir actualizaciones de software que no sean estrictamente obligatorias hasta ver mayor estabilidad en las tendencias de ventas comparables. No se proporcionaron cifras concretas sobre el ahorro derivado de esas pausas. La fusión con FullBeauty, cuya recomendación el consejo retiró el 2 de septiembre al detectar un deterioro significativo en los resultados y el balance de la contraparte, quedó expresamente fuera del alcance de las preguntas por instrucción de la dirección.