Qué dijo la dirección de DXC Technology Company en la llamada del Q2 2026

Trimestre mixto: márgenes arriba, ingresos y contratación por debajo

DXC Technology cerró su segundo trimestre fiscal 2026 con ingresos totales de 3.200 millones de dólares, una caída orgánica del 4,2% interanual, dentro del rango orientativo. El margen EBIT ajustado fue del 8%, por encima del límite superior de la guía, y el BPA no-GAAP alcanzó 0,84 dólares, también superior a lo previsto. El flujo de caja libre fue de 240 millones de dólares en el trimestre, frente a los 48 millones del mismo período del año anterior, impulsado por una mejor gestión del capital circulante y menores impuestos en efectivo. Sin embargo, el presidente y CEO Raul Fernandez reconoció abiertamente su decepción con los ingresos y la contratación: el ratio book-to-bill del trimestre fue de 0,85, aunque el acumulado de doce meses se sitúa en 1,08, tercer trimestre consecutivo por encima de 1.

Por segmentos, GIS —el 50% de los ingresos— retrocedió un 6,3% orgánico, mientras que CES —el 40%— cayó un 3,4%. El segmento de seguros, que representa el 10% restante, creció un 3,6% orgánico gracias al software y al aumento de volumen en cuentas existentes. La dirección atribuyó la presión en CES a la debilidad sostenida en proyectos discrecionales de aplicaciones a medida, tendencia que, según indicó, afecta al sector en su conjunto.

Dos vías de negocio y apuesta por la IA

Fernandez formalizó durante el trimestre una estrategia de dos carriles: el «core track», orientado a rentabilizar la cartera existente —con especial énfasis en escalar la práctica SAP de 15.000 personas con el objetivo de duplicar sus ingresos en tres años—, y el «fast track», centrado en soluciones nativas de IA o con fuerte componente de IA. La compañía espera que el fast track represente el 10% del negocio en un plazo de 36 meses. Entre los productos en desarrollo destacan DXC CoreIgnite, una plataforma que busca modernizar el sistema bancario central Hogan —desarrollado por un predecesor de DXC y que respalda 5 billones de dólares en depósitos y más de 2,5 billones en transacciones diarias— mediante servicios cloud nativos y API. También mencionaron OASIS, una plataforma de orquestación gestionada con IA para servicios de infraestructura, cuya introducción al mercado general la compañía espera para el primer semestre del calendario 2026. En el negocio de seguros, la dirección señaló que ha ampliado su cartera SaaS de 30 a 45 productos y que espera duplicar los ingresos SaaS en cada uno de los próximos dos años.

Para el conjunto del año fiscal 2026, la compañía revisó su guía de ingresos a un rango de 12.670 a 12.810 millones de dólares, con una caída orgánica del 3,5% al 4,5%, rango más estrecho que el anterior. Mantiene la previsión de margen EBIT ajustado entre el 7% y el 8% y de BPA no-GAAP entre 2,85 y 3,35 dólares, al tiempo que eleva la guía de flujo de caja libre de aproximadamente 600 a aproximadamente 650 millones de dólares. Para el tercer trimestre, la compañía espera una caída orgánica de ingresos del 4% al 5%, margen EBIT ajustado del 7% al 8% y BPA no-GAAP de entre 0,75 y 0,85 dólares.

Preguntas de los analistas: contratación, costes y producto Hogan

Los analistas centraron sus preguntas en tres ejes: la capacidad de la compañía para cerrar la cartera de grandes contratos en el segundo semestre, la sostenibilidad de las mejoras en flujo de caja y la naturaleza concreta de los nuevos productos. Sobre la contratación, el CFO Rob Del Bene señaló que el pipeline de grandes oportunidades es «el más robusto de los últimos tiempos» y que la compañía confía en recuperar un book-to-bill superior a 1 en el tercer trimestre. Ante la pregunta de si el repunte de ingresos previsto para el cuarto trimestre en CES es algo «asegurado o por conseguir», Del Bene admitió que existe una base sólida gracias a los contratos recientes, pero reconoció que siempre hay negocio adicional que capturar. Sobre CoreIgnite y Hogan, Fernandez subrayó que todo lo que se construye es acumulativo y no canibaliza los contratos existentes. Un analista preguntó directamente por el tamaño actual de Hogan; la dirección no aportó cifras concretas y remitió a la entrada del nuevo año fiscal para ofrecer más detalle. Respecto a los precios, Del Bene afirmó que han sido estables en los últimos trimestres y que no se han realizado concesiones significativas para ganar contratos. Sobre el empleo, Fernandez anticipó que la pirámide laboral tradicional —con niveles diferenciados de ingeniería onshore, nearshore y offshore— tenderá a transformarse en una estructura tipo diamante donde los agentes de IA ocupen la base.