Qué dijo la dirección de Duos Technologies Group, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de transformación completa

Duos Technologies cerró el segundo trimestre de 2026 como una empresa radicalmente distinta a la que comenzó el año. La venta de su negocio ferroviario —Duos Technologies, Inc., que ahora opera de forma independiente bajo la marca DuosTI— y la liquidación de su participación del cinco por ciento en New APR Energy, que generó 50,4 millones de dólares en efectivo y una ganancia contable de 53,2 millones, dejaron a la compañía con 112,3 millones de dólares en caja, prácticamente sin deuda y con un único foco operativo: infraestructura de centros de datos y computación en el borde de la red. Los ingresos de operaciones continuadas crecieron un 30% interanual hasta 6,18 millones de dólares, con un margen bruto del 55,8%, frente al 37,3% del mismo período de 2025. Por primera vez, la compañía reportó un EBITDA ajustado positivo —aproximadamente medio millón de dólares—, excluyendo la ganancia extraordinaria por la venta de activos.

La división de soluciones tecnológicas (Duos Technology Solutions), que no existía hace un año, aportó 3,23 millones de dólares en ingresos durante el trimestre y acumula una cartera de pedidos de 25 millones de dólares. La dirección la describe como un negocio de bajo consumo de capital que además respalda los propios despliegues de infraestructura de la compañía.

Lo que viene: contratos masivos y una hoja de ruta hacia 2027

El hecho más significativo anunciado en la llamada —y también el día de la misma— fue la expansión del acuerdo con Axe Compute Inc. La compañía ya había firmado con esta plataforma neocloud un contrato de cinco años por 10 megavatios en su campus de Columbus, Georgia, valorado en más de 111 millones de dólares. En paralelo a la llamada, ambas partes anunciaron nuevas órdenes de servicio por hasta 55 megavatios adicionales en múltiples ubicaciones de Estados Unidos, bajo otro acuerdo de cinco años, con pagos base agregados superiores a 500 millones de dólares. Axe Compute aportará hasta 140 millones de dólares en capital a los proyectos conjuntos, en los que Duos mantendrá el 51% y Axe el 49%, a través de un vehículo de propósito especial. La dirección subrayó que este modelo le permite financiar nuevos centros de datos sin diluir a los accionistas. Los sitios identificados para la expansión se encuentran en Texas, Carolina del Sur, Iowa y Alabama, y la compañía indicó que varios ya cuentan con suministro eléctrico disponible.

Para el conjunto de 2026, la compañía reconfirma su previsión de superar los 50 millones de dólares en ingresos totales, apoyada en aproximadamente 26 millones que espera del negocio de GPU como servicio y unos 25 millones adicionales de la cartera de soluciones tecnológicas. La dirección espera un EBITDA ajustado de entre 8 y 10 millones de dólares solo en el cuarto trimestre. Para 2027, el marco preliminar apunta a ingresos de al menos 160 millones de dólares, con ingresos recurrentes de infraestructura anualizados superiores a 70 millones y márgenes brutos por encima del 70%, basados exclusivamente en contratos ya anunciados.

Turno de preguntas: estructura financiera, velocidad de despliegue y competencia

Los analistas centraron sus preguntas en la estructura del acuerdo con Axe Compute, la solidez crediticia del cliente final —que la dirección describió como un hiperscalador de primer nivel sin revelar su identidad— y la capacidad de la compañía para sostener el ritmo de despliegue. Doug Recker detalló que el edificio de Columbus fue equipado con más de siete megavatios de nueva infraestructura en menos de 60 días desde la compra, incluyendo generadores, sistemas de refrigeración y suelo técnico. Sobre la competencia, Recker argumentó que la ventaja de Duos reside en nueve años de experiencia con despliegues modulares y en una patente sobre una sala limpia diseñada para proteger las GPU —equipos extremadamente sensibles al polvo y los contaminantes— en entornos modulares. Un analista preguntó si la fase de consumo intensivo de capital había quedado atrás; Recker respondió que la combinación de ingresos contractuales recurrentes, el capital aportado por Axe y la deuda que podrá estructurarse contra esos activos elimina la necesidad de nuevas diluciones en el horizonte inmediato. El director financiero, Adrian Goldfarb, confirmó que los costes operativos elevados del primer semestre son de naturaleza puntual —asociados a la complejidad contable de las desinversiones y a una plantilla que se ha reducido de aproximadamente 100 personas a 25— y que el crecimiento del gasto operativo será muy moderado a partir de ahora.