Qué dijo la dirección de Solo Brands, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de contrastes: menores ventas, mayor rentabilidad

Solo Brands cerró el segundo trimestre fiscal de 2026 con ventas consolidadas de 88,5 millones de dólares, una caída del 4,1% respecto al mismo período del año anterior. El segmento Solo Stove retrocedió un 14,7% y Chubbies un 8,6%, mientras que Watersports —que agrupa las marcas Oru e ISLE y debuta como segmento separado— creció un 59%. La dirección atribuyó parte de la debilidad a una desaceleración del canal directo al consumidor (DTC) que se intensificó en junio y se prolongó durante julio. A pesar del descenso en ventas, la compañía redujo sus pérdidas netas GAAP —de 13,5 millones a 4,4 millones de dólares—, registró un ingreso neto ajustado de 3,9 millones y elevó el EBITDA ajustado a 13,5 millones, un alza del 28,6% interanual, con un margen del 15,3%. Los gastos operativos cayeron un 25,5% en términos interanuales. El margen bruto fue del 59,9%, levemente por debajo del 61,3% del año anterior, afectado por cambios en la mezcla de canales y una cancelación de inventario de materias primas vinculada al cierre de la planta de fabricación de Oru en México, efectos que fueron parcialmente compensados por reembolsos arancelarios.

Lo que viene: internacional, nuevos productos y reestructuración operativa

La compañía espera que la reducción de su red de distribución en Estados Unidos —de cinco centros en 2025 a uno a partir del cuarto trimestre— contribuya a una estructura de costos más liviana. En materia de producto, la dirección anunció lanzamientos para otoño e invierno: una chimenea de propano premium, una chimenea de interior y accesorios para sus modelos Summit y Bonfire. Chubbies probará una línea de denim. La expansión internacional se presenta como la principal palanca de crecimiento: las ventas fuera de Estados Unidos subieron un 46% interanual hasta 9,8 millones de dólares. La compañía firmó tres contratos con distribuidores clave; entre ellos destaca Hectic, que gestionará mercados de Europa y el Reino Unido y que anteriormente trabajó con YETI. La dirección también incorporó un Director Digital y un Vicepresidente de Ventas con experiencia internacional para acelerar la ejecución comercial.

El turno de preguntas: márgenes y apuesta internacional

El único analista que intervino, Mitchell Sacks de Grand Slam, centró sus preguntas en la calidad del margen bruto. La directora financiera Laura Coffey aclaró que los 2,4 millones de dólares en reembolsos arancelarios IEEPA registrados en el trimestre correspondían en su mayoría a períodos anteriores —aproximadamente 1,5 millones al primer trimestre y 900.000 dólares a 2025—, y que ese beneficio quedó prácticamente neutralizado por la cancelación de 1,4 millones en inventario de materias primas de la instalación de México. Sacks confirmó su lectura: ambos efectos se compensan entre sí, y Coffey lo corroboró. Sobre la expansión internacional, el consejero delegado John Larson reconoció que los resultados serán irregulares —la India fue un factor relevante en el crecimiento del trimestre gracias a un socio puntual para Chubbies— y destacó que los mercados fuera de EE.UU. no están sujetos a las mismas presiones arancelarias, lo que los hace más favorables en términos de margen bruto. La llamada concluyó sin más preguntas.