Qué dijo la dirección de DarioHealth Corp. en la llamada del Q1 2026

Un trimestre de crecimiento contenido pero sostenido

DarioHealth cerró el primer trimestre de 2026 con ingresos de 5,6 millones de dólares, frente a los 5,2 millones del cuarto trimestre de 2025, lo que supone el segundo trimestre consecutivo de crecimiento secuencial. La caída respecto al mismo periodo del año anterior responde, según la dirección, a la salida deliberada de ingresos farmacéuticos no recurrentes que ya no forman parte del modelo de negocio central. El margen bruto GAAP se situó en el 57%, mejorando desde el 54% del trimestre anterior, mientras que el margen bruto no GAAP del segmento B2B2C se mantuvo en torno al 80% por noveno trimestre consecutivo. Los gastos operativos totales cayeron un 21% interanual, hasta los 10,5 millones de dólares, y la pérdida operativa se redujo un 22% respecto al mismo periodo del año pasado. La compañía cerró el trimestre con 20 millones de dólares en efectivo y depósitos a corto plazo, y señaló que los pagos de principal de su facilidad de crédito con Callodine no comienzan hasta mayo de 2028.

Lo que viene: cuentas de 2025 acercándose a ingresos y expansión hacia la prestación de cuidados

La dirección espera que las cuentas contratadas en 2025, valoradas en aproximadamente 30 millones de dólares en ARR contratado y en fase avanzada, comiencen a generar ingresos reconocidos principalmente en la segunda mitad de 2026, con varios de los contratos más grandes previstos para lanzarse en torno al 1 de julio. La compañía añadió 10 nuevas cuentas solo en el primer trimestre de 2026, la mayoría a través de socios de canal y fuera del ciclo habitual de beneficios para empleados. En el plano estratégico, DarioHealth anuncia una nueva alianza de canal que describe como la mayor de su historia, vinculada a una gran red hospitalaria del noreste de Estados Unidos, que la compañía espera que amplíe su alcance a unos 65 millones de vidas cubiertas adicionales y alrededor de 3.500 relaciones con empleadores, elevando el total a más de 175 millones de vidas cubiertas. Paralelamente, la dirección describe un giro hacia modelos de prestación directa de cuidados clínicos —incluyendo facturación basada en reclamaciones y modelos basados en resultados— a través de acuerdos de colaboración con socios clínicos, entre ellos GreenKey Health para el cribado de apnea obstructiva del sueño.

Turno de preguntas: detalles esquivados sobre magnitud y nuevas alianzas

El principal foco de los analistas fue la magnitud de la aceleración de ingresos prevista para el segundo semestre y la estructura económica de la expansión hacia la prestación de cuidados. La dirección confirmó que varios de los contratos más grandes entrarán en funcionamiento hacia mediados de año, pero no ofreció cifras concretas de ingresos esperados, argumentando que los procesos de incorporación de cuentas grandes aún están en curso. Sobre la nueva alianza con el sistema hospitalario —que la compañía indicó que anunciaría formalmente la semana siguiente a la llamada—, Steven Nelson señaló que existen entre 7 y 10 propuestas activas en el mercado con sistemas de salud que buscan específicamente este tipo de colaboración, orientadas en su mayoría a negocio de Medicare Advantage para enero de 2027. En cuanto al canal de consumo directo, la dirección atribuyó un crecimiento del 42% interanual a la demanda de su producto de salud musculoesquelética (MSK), con ventas tanto dentro como fuera de Estados Unidos, y mencionó que está explorando la demanda B2B de clínicas en el mercado estadounidense. El proceso de revisión estratégica —iniciado en septiembre de 2025 con el banco Perella Weinberg Partners tras recibir expresiones de interés no solicitadas sobre una posible venta o fusión— sigue activo, aunque la dirección no aportó novedades.