Qué dijo la dirección de Domo, Inc. en la llamada del Q3 2025

Un trimestre de señales mixtas: métricas operativas al alza, ingresos planos

Domo cerró su tercer trimestre fiscal 2025 superando sus propias previsiones de facturación, ingresos y pérdida por acción no-GAAP. Los ingresos totales ascendieron a 79,8 millones de dólares, prácticamente sin variación respecto al año anterior, con la suscripción representando el 89% de esa cifra. La dirección puso el acento no en el crecimiento de ingresos, sino en dos indicadores que presentó como señales adelantadas de recuperación: el RPO (cartera de ingresos comprometidos) de suscripción creció un 3% interanual —el mejor resultado en dos años—, y el RPO a más de doce meses se expandió un 14% interanual. Más llamativo aún, la duración media de los contratos del conjunto de la cartera de clientes aumentó un 10% en un solo trimestre. La retención bruta en el trimestre fue del 85%, dentro del rango de entre el 85% y el 90% que la compañía considera habitual en el corto y medio plazo, y la retención neta ARR mejoró al 90%, su primera subida secuencial en casi tres años.

El flujo de caja ajustado fue más negativo de lo esperado, algo que el director financiero Tod Crane atribuyó a un retraso de entre 8 y 10 millones de dólares en cobros relacionados con migraciones al modelo de consumo. La mayor parte de esas facturas, según indicó, ya fueron cobradas en el cuarto trimestre. La compañía espera generar entre 4 y 5 millones de dólares de flujo de caja libre ajustado positivo en Q4.

Lo que viene: socios comerciales, consumo e inteligencia artificial agéntica

La dirección centró gran parte de su mensaje en tres palancas que considera convergentes: el modelo de precios por consumo, el ecosistema de socios y la inteligencia artificial. Domo alcanzó antes de lo previsto su objetivo de que la mayoría de los clientes operen bajo contratos de consumo: el 55% del ARR ya corresponde a ese modelo, frente al 5% de hace dieciocho meses, y la compañía espera superar el 60% al cierre del ejercicio. El 100% de los nuevos contratos firmados en Q3 fueron contratos de consumo.

En cuanto al ecosistema de socios, el CEO Josh James describió una aceleración en el flujo de oportunidades procedentes de distribuidores tecnológicos como CDW: las oportunidades de socios en el pipeline de Norteamérica crecieron más del 90% respecto a Q2, y la contribución de socios a la facturación subió más del 20% respecto al trimestre anterior. Los contratos originados por socios se cierran en 80 días frente a más de 100 días para los contratos sin esa vía. La dirección reconoció que la reorientación de capacidad comercial hacia este canal puede afectar a la facturación a corto plazo, pero la presentó como una decisión deliberada orientada a construir un motor de crecimiento sostenible. En materia de inteligencia artificial, Domo presentó sus capacidades de IA agéntica como disponibles ya para clientes, con casos documentados de automatización de análisis que, según la compañía, pasaron de cuatro semanas de trabajo manual a menos de dos minutos y medio.

Para el cuarto trimestre, la compañía espera una facturación de entre 98 y 104 millones de dólares, ingresos GAAP de entre 77,5 y 78,5 millones, y una pérdida neta no-GAAP por acción de entre 0,13 y 0,17 dólares. No ofreció previsiones para el ejercicio fiscal 2026.

Turno de preguntas: billings a la baja y ausencia de guía para el próximo año

Los analistas presionaron sobre la contracción implícita en la guía de facturación para Q4, que el analista de Lake Street Eric Martinuzzi situó en torno a un descenso del 4% interanual en el punto medio, peor que el retroceso del 1% registrado en el mismo trimestre del año anterior. La dirección no negó el dato, pero insistió en que el descenso refleja una reasignación intencional de recursos comerciales hacia el canal de socios. Ni James ni Crane ofrecieron una cifra o rango de crecimiento para FY2026; sí afirmaron que esperan tener información suficiente para orientar al mercado en la siguiente llamada de resultados. Ante la pregunta sobre el entorno macroeconómico y el posible impacto post-electoral en EE. UU., James indicó que no percibe cambios significativos en el comportamiento de los clientes. La sesión de preguntas no incluyó referencias a operaciones en mercados hispanohablantes ni a exposición cambiaria relevante para la región.