Qué dijo la dirección de DigitalOcean Holdings, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre récord impulsado por inteligencia artificial

DigitalOcean registró en el segundo trimestre de 2026 ingresos de 281 millones de dólares, un crecimiento del 29% interanual que más que duplica el ritmo de expansión del mismo período del año anterior. La compañía superó el extremo superior de su propia guía en todas las métricas clave y estableció un récord histórico de ARR incremental: 93 millones de dólares en un solo trimestre, casi el triple de lo añadido en el Q2 de 2025. El margen ajustado de EBITDA se mantuvo en el 40%, y el ingreso operativo ajustado representó el 24% de los ingresos. Los clientes con ARR superior al millón de dólares crecieron un 214% interanual, y el ARR de clientes de inteligencia artificial alcanzó los 234 millones de dólares, con un avance del 212%.

La dirección subrayó que el 85% del ARR de clientes de IA proviene de servicios distintos al metal desnudo —principalmente servicios de inferencia y computación en la nube principal—, lo que la compañía presenta como evidencia de diferenciación frente a los llamados Neoclouds. Los servicios de inferencia crecieron casi un 800% interanual y ya representan más del 70% del ARR total de clientes de IA. Desde su lanzamiento en abril, el motor de inferencia ha incorporado más de 6.000 clientes.

Lo que espera la compañía

DigitalOcean elevó nuevamente su perspectiva para el conjunto de 2026: la compañía espera un crecimiento de ingresos de aproximadamente el 30,5%, con una tasa de crecimiento de salida del 35% o más en el cuarto trimestre. Para el tercer trimestre, la compañía proyecta ingresos de entre 304 y 307 millones de dólares. En cuanto a 2027, la dirección se abstuvo de ofrecer una guía formal, aunque reiteró su estimación previa de crecimiento superior al 50% para el año completo y señaló que la mayor tasa de salida y el incremento de obligaciones de desempeño pendientes (RPO, que llegaron a 894 millones de dólares, más de 12 veces el nivel de un año antes) refuerzan esa convicción. La compañía también anunció la obtención de 20 megavatios adicionales de capacidad, con puesta en marcha prevista entre finales de 2027 y 2028, lo que eleva la capacidad comprometida total a aproximadamente 155 megavatios.

En julio, la compañía amortizó anticipadamente 472 millones de dólares en bonos convertibles con vencimiento en 2030, reduciendo el apalancamiento neto proforma a 0,7 veces el EBITDA de los últimos doce meses, cuatro años antes de la fecha de vencimiento y con una dilución prácticamente nula.

Lo que preguntaron los analistas

El turno de preguntas se centró en tres ejes. Primero, la capacidad de DigitalOcean para atender clientes más grandes sin perder el control operativo. La dirección reconoció el cambio en el perfil de cliente, destacó la incorporación de un nuevo director de ingresos y un nuevo director de marketing, y defendió que sus clientes objetivo —compañías técnicas de IA nativa— son distintos a los clientes empresariales tradicionales. Segundo, el impacto de las subidas de precios —aproximadamente un 30% en determinadas flotas de GPU— sobre el ARR. Tanto el consejero delegado como el director financiero coincidieron en que el efecto sobre el ARR del Q2 fue muy modesto, y que el grueso del impacto ya está incorporado en la guía del resto del año. Tercero, los analistas intentaron obtener precisión sobre 2027: el director financiero confirmó que el momento actual es más favorable que hace noventa días y que existe margen de mejora respecto a la estimación del 50%, pero se negó a concretar cifras, citando la dependencia del calendario exacto de puesta en marcha de los centros de datos. La dirección también esquivó preguntas sobre la composición exacta de aceleradores (NVIDIA frente a AMD) y sobre las economías unitarias por tipo de hardware, alegando razones competitivas.