Qué dijo la dirección de DHI Group, Inc. en la llamada del Q4 2025

Un trimestre de contrastes: ClearanceJobs repunta, Dice sigue bajo presión

DHI Group cerró el cuarto trimestre de 2025 con ingresos totales de 32,4 millones de dólares, una caída del 10% interanual pero prácticamente plana respecto al trimestre anterior. El resultado refleja dos realidades opuestas: ClearanceJobs, la plataforma para profesionales con habilitación de seguridad del gobierno estadounidense, registró un crecimiento de reservas del 3% interanual, revirtiéndose una caída del 7% en el tercer trimestre; mientras que Dice, orientada a la contratación tecnológica comercial, encadenó otro trimestre de descensos, con ingresos un 17% por debajo del año anterior. El margen de EBITDA ajustado total mejoró hasta el 30%, frente al 26% de un año atrás, y el flujo de caja libre anual casi se duplicó, pasando de 7,1 a 13,8 millones de dólares.

La dirección atribuyó el deterioro de ingresos en Dice a la persistente debilidad en la contratación tecnológica comercial, aunque destacó que el ritmo de caída se está moderando. Según datos del sector citados en la llamada, la recesión en el empleo tecnológico temporal habría pasado del 10% en 2023 al 6% en 2024 y al 2% en 2025, con perspectivas de crecimiento para 2026. Aproximadamente el 80% de los ingresos de Dice procede de empresas de trabajo temporal tecnológico, lo que convierte la recuperación de ese mercado en la variable más crítica para esa marca.

Lo que viene: defensa como motor y espera en el segmento comercial

La compañía espera que ClearanceJobs sea su principal motor de crecimiento en 2026, impulsado por el presupuesto de defensa de Estados Unidos para el ejercicio fiscal 2026, que la dirección describió como un aumento sin precedentes en un solo año. También mencionaron que los países de la OTAN se han fijado como objetivo destinar el 5% de su PIB a defensa, lo que, según la dirección, beneficiaría a los contratistas militares estadounidenses dado que históricamente más del 60% del gasto europeo en defensa va a empresas de ese país. Para el conjunto del año, la compañía espera ingresos de entre 118 y 122 millones de dólares, con un margen de EBITDA ajustado del 25%. ClearanceJobs apunta a ingresos de 56 a 58 millones con márgenes del 40%, mientras que Dice prevé entre 62 y 64 millones con márgenes del 22%. La junta aprobó un nuevo programa de recompra de acciones de 10 millones de dólares que se extenderá hasta febrero de 2027. En cuanto a nuevos productos, la compañía está probando una suscripción de pago para candidatos en ClearanceJobs —con un precio que apunta a 12,99 dólares mensuales— y prevé extenderla a sus 1,9 millones de perfiles antes de que finalice el primer trimestre de 2026.

Turno de preguntas: ejecución en ventas, IA y dependencia del sector de empleo temporal

Los analistas centraron sus preguntas en tres áreas. En primer lugar, la ejecución comercial en ClearanceJobs: la dirección admitió que parte del retroceso en reservas durante los tres primeros trimestres de 2025 se debió a un cambio de liderazgo fallido en el equipo de ventas, y confirmó que el presidente de la marca asumió interinamente la dirección comercial en octubre, lo que produjo una recuperación inmediata. La compañía anunció que nombrará un nuevo director de ventas en las próximas semanas. En segundo lugar, el impacto de la inteligencia artificial en Dice: la dirección reconoció que existe un debate abierto sobre si la IA sustituirá a desarrolladores o generará más demanda de perfiles especializados, aunque señaló que el 55% de las ofertas en Dice ya requieren competencias en IA, frente al 28% de un año atrás. Por último, un analista preguntó por la concentración de Dice en el sector de empleo temporal —que representa alrededor del 80% de sus ingresos—, y la dirección confirmó ese porcentaje, citando a empresas como Adecco, Robert Half y Randstad entre sus principales clientes, sin esquivar la dependencia estructural que ello supone.