Qué dijo la dirección de Datadog, Inc. en la llamada del Q3 2025

Un trimestre de aceleración generalizada

Datadog reportó ingresos de 886 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, un aumento del 28% interanual y por encima del extremo superior de su propia guía. La compañía cerró el período con alrededor de 32.000 clientes y una retención bruta de ingresos estable en el rango del 90% medio-alto. El flujo de caja libre fue de 214 millones de dólares, equivalente a un margen del 24%. El dato que más destacó la dirección fue la aceleración del crecimiento en el segmento de clientes que no son nativos de inteligencia artificial: el crecimiento secuencial de uso de ese grupo fue el más alto en 12 trimestres. Los nuevos contratos anualizados más que duplicaron su valor interanual, impulsados por un aumento en el tamaño promedio de los contratos iniciales, especialmente en el segmento empresarial. La compañía también firmó una expansión de nueve cifras anualizadas con su mayor cliente nativo de IA, quien renovó anticipadamente a cambio de mejores condiciones económicas por un compromiso mayor.

Seguridad, plataforma y agentes de IA: los motores de la siguiente etapa

El ARR de los productos de seguridad creció a mediados de los 50% interanual, acelerando desde mediados de los 40% del trimestre anterior. La dirección atribuyó esto a la madurez del producto, al avance de Cloud SIEM en contratos de mayor tamaño y al papel que juega Flex Logs como infraestructura subyacente eficiente. En cuanto a la plataforma de experiencia digital —que incluye RUM, sintéticos y analítica de producto—, Datadog informó que supera los 300 millones de dólares en ARR, con más de 1.000 clientes adoptando el módulo de analítica de producto en poco tiempo. El agente de IA Bits AI SRE, aún en fase de acceso anticipado para miles de clientes, recibió comentarios que la dirección calificó como «extremadamente entusiastas»: según los ejemplos compartidos, el agente llegó a la misma conclusión diagnóstica que 20 ingenieros humanos en tres minutos frente a dos horas. La compañía espera seguir desarrollando este producto y monetizarlo, aunque aún no precisó si el mayor impacto financiero provendrá directamente de Bits AI o del resto de la plataforma que se beneficia de su diferenciación.

Para el cuarto trimestre de 2025, la compañía espera ingresos de entre 912 y 916 millones de dólares, lo que representaría un crecimiento del 24% interanual. Para el año fiscal completo, la compañía espera ingresos de entre 3.386 y 3.390 millones de dólares, equivalentes a un crecimiento del 26%. El margen operativo no GAAP esperado para el año es del 22%.

Lo que preguntaron los analistas

El turno de preguntas reveló varios focos de interés. Múltiples analistas indagaron sobre la durabilidad de la aceleración en el segmento no nativo de IA, sin obtener una respuesta cuantitativa concreta: la dirección se limitó a describir el entorno como «positivo» y a señalar que la tendencia continuó en octubre, sin comprometerse con una proyección específica. Otro punto de interés fue la renovación anticipada del mayor cliente nativo de IA: la dirección confirmó que el cliente obtuvo mejores precios a cambio de un compromiso mayor —la mecánica habitual en su modelo—, pero no quiso detallar el impacto futuro en ingresos. Varios analistas preguntaron también por la monetización de GPU, a lo que Olivier Pomel respondió con claridad que los productos de monitorización de GPU existen pero «aún no generan ingresos significativos». Respecto a los márgenes brutos, el CFO reiteró que la compañía sigue operando alrededor del 80% y no modificó ese rango orientativo. Una pregunta sobre el efecto del calendario festivo en el cuarto trimestre fue respondida indicando que la compañía incorpora históricamente ese patrón en su guía.