Qué dijo la dirección de Dime Community Bancshares, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre récord con márgenes en expansión

Dime Commercial Bancshares cerró el segundo trimestre de 2026 con ingresos de 126 millones de dólares, cifra que la compañía calificó como un récord histórico. El beneficio por acción ajustado creció un 23% frente al mismo período del año anterior. El margen de interés neto (NIM) alcanzó el 3,28%, su novena mejora trimestral consecutiva, impulsada por la reducción del coste de los depósitos y el crecimiento de la cartera de préstamos comerciales. La ratio de eficiencia operativa cayó por debajo del 50% por primera vez, nivel que la dirección presentó como resultado de las contrataciones masivas realizadas en los últimos tres años. Los préstamos empresariales crecieron un 26% interanual, hasta aproximadamente 743 millones de dólares adicionales en ese período. La provisión para pérdidas crediticias fue de 14 millones de dólares, destinada principalmente a cubrir cargos en préstamos de inversión en inmuebles comerciales (CRE), reservas específicas en la cartera multifamiliar y el crecimiento del libro de préstamos empresariales.

Lo que viene: recompras, repricing y un NIM por encima del 3,50%

La compañía espera retomar las recompras de acciones en el tercer trimestre, una vez que la ratio CRE descendió hasta aproximadamente el 350%, nivel que la dirección había fijado como condición previa. En el corto y medio plazo, la empresa prevé operar con un coeficiente CET1 de entre el 11,25% y el 11,50%. Sobre el NIM, la dirección tomó el 3,22% como punto de partida para el resto del año y anticipa una expansión modesta en el tercer trimestre y más pronunciada en el cuarto y en 2027. La compañía espera que el NIM supere el 3,50% al cierre de 2027, asumiendo que la curva de tipos implícita en el consenso se cumple y que la competencia no se vuelve irracional. Para sustentar esa previsión, señaló que aproximadamente 2.500 millones de dólares en préstamos a tipo variable y fijo con un tipo medio ponderado del 4,25% vencen o se revalorizan en los próximos 18 meses. En cuanto a gastos, la empresa prevé que los costes operativos en caja para el segundo semestre se sitúen entre 130 y 131 millones de dólares. La dirección indicó que una tasa de crecimiento de gastos del 3% al 4% sería razonable para modelar 2027.

Las preguntas de los analistas: calidad de activos, depósitos y capital

Los analistas centraron sus preguntas en tres áreas. En primer lugar, la cartera multifamiliar: la compañía explicó que los préstamos en mora específica procedían de un bloque de 26 a 27 millones en el umbral de 90 días de impago, sobre el que se constituyó una reserva de 6 millones. Los morosos netos sobre el total de la cartera multifamiliar descendieron en términos agregados gracias a la venta de 38 millones que estaban clasificados como activos para la venta. La parte de la cartera que la dirección vigila con mayor atención —préstamos multifamiliares originados antes de 2019, en su mayoría sujetos a regulación de rentas en Nueva York— se redujo de unos 400 millones hace un año a aproximadamente 300 millones. En segundo lugar, sobre los depósitos, la dirección destacó que la cuenta de depósitos a la vista sin interés (DDA) ya representa más del 31% de la base total de depósitos y que el coste de fondos al cierre del trimestre se situaba en torno al 1,67%-1,68%. Reconoció que si los tipos se mantienen o suben, podría producirse cierta presión al alza, pero no más de 1 a 2 puntos básicos. Finalmente, sobre las recompras y el capital, la dirección aclaró que el programa no se plantea como un evento puntual sino como parte de la gestión ordinaria de capital, junto con el crecimiento orgánico y los dividendos.