Qué dijo la dirección de Dime Community Bancshares, Inc. en la llamada del Q3 2025

Trimestre con impulso en márgenes y crédito comercial

Dime Community Bancshares reportó un ingreso neto previo a provisiones e impuestos de 54,4 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, frente a 49,4 millones en el segundo trimestre y 29,8 millones hace un año. El margen neto de intereses (NIM) superó el 3% por primera vez, situándose en 3,01%, lo que representa el sexto trimestre consecutivo de expansión. La utilidad por acción ajustada fue de 0,61 dólares, un incremento del 110% respecto al mismo período del año anterior. Los depósitos base crecieron mil millones de dólares en términos interanuales, y el costo total de depósitos se mantuvo en 2,09%, aunque la dirección indicó que tras el recorte de la Reserva Federal de septiembre ese costo ya había bajado a la zona de 1,90%. La provisión por pérdidas crediticias fue de 13,3 millones de dólares, impulsada por cargos netos en carteras de bienes raíces ocupados y no ocupados por el propietario; la cartera multifamiliar no registró pérdidas.

El banco continúa su plan de sustituir exposición en bienes raíces comerciales (CRE) por préstamos comerciales e industriales (C&I). Los préstamos comerciales crecieron más de 160 millones de dólares en el trimestre, con originaciones totales de 535 millones a una tasa promedio ponderada de aproximadamente 6,95%. El índice de concentración CRE se redujo a 401, acercándose al objetivo de la dirección de llevarlo por debajo de 400. El capital de nivel 1 ordinario superó el 11,5% y el capital total el 16%.

Perspectivas: repricing del libro y expansión del NIM

La compañía espera una expansión del NIM más pronunciada en el cuarto trimestre respecto a los dos anteriores, partiendo de una base ajustada de 2,98% —excluidas comisiones por prepago y ajustes de adquisición—. La dirección apuntó que el diferencial entre tasas de préstamos y depósitos ya es aproximadamente 10 puntos básicos más alto que a mediados de septiembre. Para 2026, la compañía proyecta que cerca de 1.350 millones de dólares en préstamos con tasa promedio ponderada del 4% repreciarán o vencerán, lo que podría añadir hasta 20 puntos básicos al NIM solo por ese concepto. En 2027 madurarían otros 1.700 millones de dólares a una tasa promedio de 4,25%. La dirección fijó 3,25% y luego 3,50% como los próximos hitos del NIM. Los gastos operativos del cuarto trimestre se estiman en torno a 63 millones de dólares, y los ingresos no financieros en el rango de 10 a 10,5 millones, sin repetición del ingreso extraordinario por recuperación de fraude de 1,5 millones registrado este trimestre. La dirección mencionó que los ingresos por tarifas de SBA están siendo afectados por el cierre parcial del gobierno federal.

Turno de preguntas: crédito, capital y posibles operaciones corporativas

Los analistas presionaron sobre la calidad crediticia y la normalización de los cargos netos. El CFO Avi Reddy señaló que, en términos acumulados del año, los cargos netos equivalen a 31 puntos básicos, dentro del rango orientativo de 20 a 30 puntos básicos dado a principios de 2025. Anticipó que la reserva podría escalar gradualmente hacia el rango de 90 a 100 puntos básicos a medida que crezca la cartera C&I, que se reserva a tasas de entre 125 y 150 puntos básicos. También indicó que se espera resolver en el cuarto trimestre activos improductivos heredados por entre 15 y 17 millones de dólares. Sobre recompras de acciones, Reddy reconoció que las conversaciones se están dando en serio, pero señaló que la prioridad sigue siendo desplegar capital en los equipos de préstamos recientemente contratados. Ante una pregunta directa sobre si la compañía consideraría una venta ante el interés de bancos más grandes en el mercado de Long Island, el CEO Stuart Lubow respondió que el foco es el crecimiento orgánico, aunque añadió que siempre tiene interés en maximizar el valor para el accionista.