Qué dijo la dirección de Dime Community Bancshares, Inc. en la llamada del Q2 2026

Trimestre récord, pero con tensiones en la cartera heredada

Dime Commercial Bancshares cerró el segundo trimestre de 2026 con ingresos de 126 millones de dólares, cifra que la dirección calificó como un récord histórico para la entidad. El margen de interés neto (NIM) subió 7 puntos básicos respecto al trimestre anterior hasta el 3,28%, acumulando nueve trimestres consecutivos de expansión. El beneficio por acción ajustado creció un 23% en términos interanuales y el ratio de eficiencia operativa cayó por debajo del 50% por primera vez. La cartera de préstamos comerciales creció un 26% interanual, hasta sumar cerca de 743 millones de dólares adicionales. La provisión por pérdidas crediticias fue de 14 millones de dólares, destinada principalmente a cubrir cargos en préstamos CRE de inversores, reservas específicas en la cartera multifamiliar y el crecimiento del libro comercial. Los activos dudosos cayeron un 28% respecto al trimestre anterior, aunque los préstamos multifamiliares en situación irregular generaron preguntas durante la sesión de analistas.

Lo que viene: recompras, repricing y moderación del gasto

La compañía espera reanudar la recompra de acciones en el tercer trimestre, una vez que el ratio de concentración en inmuebles comerciales (CRE) ha alcanzado aproximadamente el 350%, el nivel que la dirección había fijado como condición previa. El objetivo de capital operativo se sitúa en un CET1 de entre el 11,25% y el 11,50%. En cuanto al NIM, la dirección estima una expansión modesta en el tercer trimestre y más pronunciada en el cuarto, con una meta superior al 3,50% para finales de 2027, asumiendo que la curva de tipos siga el consenso de mercado. Para respaldar esa trayectoria, la entidad señala que tiene aproximadamente 2.500 millones de dólares en préstamos a tipo fijo o ajustable con un rendimiento medio ponderado del 4,25% que vencen o se reprician en los próximos 18 meses. Los gastos operativos para la segunda mitad del año se estiman entre 130 y 131 millones de dólares, y para 2027 la dirección considera razonable modelar un crecimiento de gastos del 3% al 4%.

El turno de preguntas: multifamiliar, depósitos y visibilidad del NIM

Los analistas preguntaron de forma recurrente sobre la cartera multifamiliar. La dirección reconoció que 26 o 27 millones de dólares estaban próximos al umbral de 90 días de mora, lo que motivó una reserva específica de 6 millones. No obstante, señaló que los préstamos problemáticos multifamiliares en términos agregados bajaron tras la liquidación de 38 millones que estaban clasificados como activos para la venta. El tramo considerado de mayor riesgo —préstamos originados antes de 2019 en inmuebles regulados, anteriores a los cambios normativos de Nueva York— se ha reducido desde unos 400 millones hace un año hasta aproximadamente 300 millones. Sobre el NIM, los analistas intentaron obtener orientación trimestral concreta, pero la dirección se limitó a confirmar la dirección general sin dar cifras de salida para fin de año. En materia de depósitos, la dirección subrayó que el coste de financiación se situó al cierre del trimestre en torno al 1,67%-1,68%, y que la proporción de cuentas corrientes sin coste (DDA) supera el 31%, lo que, a su juicio, protege a la entidad de presiones competitivas en precios de depósitos.