Qué dijo la dirección de Data I/O Corporation en la llamada del Q4 2025

Un trimestre difícil al cierre de una transformación costosa

Data I/O Corporation cerró el cuarto trimestre de 2025 con ventas netas de 4 millones de dólares, frente a 5,2 millones en el mismo período de 2024. El año completo cerró en 21,5 millones, prácticamente plano respecto a los 21,8 millones de 2024. Las reservas anuales cayeron un 17%, hasta 18,6 millones. El margen bruto descendió al 43% en el trimestre —desde el 52,2% del año anterior— debido a una menor absorción de costos fijos y a cambios en la mezcla de productos. La pérdida neta del año fue de 5 millones de dólares, o 0,53 dólares por acción, frente a 3,1 millones en 2024. La dirección atribuyó el deterioro a gastos extraordinarios por 1,4 millones —incluyendo la remediación de un ciberataque ocurrido en agosto, honorarios legales ante la SEC y la transición de liderazgo— así como a la debilidad sostenida en el segmento de equipos de capital, especialmente en el sector automotriz, que representó el 52% de las reservas del año frente al 59% anterior. La empresa cerró el ejercicio con 7,9 millones de dólares en caja y sin deuda.

Lo que viene: Edge AI, nuevos mercados y disciplina de costos

La compañía espera registrar crecimiento orgánico de ingresos en 2026, apoyada en lo que describe como señales tempranas de demanda proveniente de la infraestructura de Edge AI. La dirección considera que la expansión de redes en el perímetro —necesaria para vehículos autónomos, robótica y dispositivos IoT— generará una ola de inversión que, según Wentworth, podría superar en escala al boom de internet de finales de los noventa. La empresa también está entrando en dos mercados adyacentes: servicios de programación y pruebas de programación. En paralelo, la compañía anunció un acuerdo de colaboración con Integrated Research (IR) para combinar las capacidades de seguridad de esa firma con la plataforma de aprovisionamiento de datos de Data I/O, apuntando al segmento de aprovisionamiento seguro de dispositivos. En materia de costos, la dirección se fija como objetivo una reducción adicional de al menos un millón de dólares en gastos recurrentes a partir del primer trimestre de 2026, y espera que la combinación de mayores ingresos y control de gastos permita alcanzar un flujo de caja operativo positivo en la segunda mitad del año. Para los mercados hispanos, cobra relevancia el hecho de que la empresa ya mantiene conversaciones con fabricantes que están trasladando producción a América —incluido México— y que uno de sus clientes clave en China es proveedor principal de BYD, la mayor fabricante de vehículos eléctricos del mundo.

Turno de preguntas: márgenes, M&A y la pregunta que nadie esquivó del todo

Los analistas presionaron sobre tres frentes. En márgenes, el CFO Charles DiBona reconoció que la recuperación será gradual a lo largo del año, vinculada al volumen y a la incorporación de nuevos productos de mayor margen en la segunda mitad. La dirección apuntó que elevar la tasa de contratos de software sobre el parque instalado —actualmente en torno al 20-30%— es una palanca concreta para mejorar el perfil de rentabilidad. En cuanto a fusiones y adquisiciones, Wentworth reveló que la empresa tiene acceso activo a varios data rooms y mantiene conversaciones avanzadas con al menos cuatro objetivos, todos vinculados a la estrategia de aprovisionamiento de datos; DiBona subrayó que ya han descartado operaciones que no cumplían criterios financieros y que los objetivos actuales serían acretivos desde el primer día. La pregunta más incómoda la formuló un inversor minorista: dado que la caja ronda los 8 millones y el flujo de caja positivo se espera solo para la segunda mitad del año, ¿puede la empresa financiar adquisiciones sin emitir acciones? La dirección no descartó un componente de capital, pero sí rechazó la posibilidad de una operación íntegramente en acciones, mencionando que exploran fuentes de financiación alternativas al equity. Sobre el registro de valores en reserva (shelf registration) recientemente presentado ante la SEC, DiBona aclaró que su propósito es mantener flexibilidad, no ejecutar una ampliación inmediata.