Qué dijo la dirección de Crexendo, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de fuerte crecimiento impulsado por la adquisición de ESI

Crexendo reportó ingresos de 24,6 millones de dólares en el segundo trimestre de 2026, un aumento del 49% respecto al mismo período del año anterior. La compañía mantuvo rentabilidad GAAP por duodécimo trimestre consecutivo, con una utilidad neta de 1,1 millones de dólares (0,03 dólares por acción diluida). El EBITDA ajustado alcanzó 4,1 millones de dólares, un incremento del 46% interanual, con un margen del 17%. El crecimiento orgánico consolidado fue del 7% en el trimestre —por debajo del ritmo esperado— aunque en el acumulado del año llega al 11%, en línea con la guía de crecimiento orgánico de doble dígito para 2026. La integración de ESI, adquirida a principios de marzo, fue el principal motor: aportó 6,9 millones de dólares en ingresos durante el trimestre, frente a 2,1 millones solo en marzo. El margen bruto consolidado fue del 66%, 500 puntos básicos por encima del trimestre anterior.

Aceleración en nuevos clientes de plataforma y apuesta por la IA

La compañía sumó 11 nuevos clientes de plataforma (logos) en el primer semestre de 2026, frente a solo 2 en el mismo período de 2025. Cuatro de esos once provienen de migraciones desde Metaswitch. La dirección atribuye este salto a la propuesta de valor del modelo "Sessions not Seats", que según Crexendo puede reducir el coste de uso de plataforma entre un 40% y un 50% respecto a los competidores, una ventaja especialmente relevante en un entorno económico incierto. Las obligaciones de desempeño pendientes (RPO) ascendieron a 139 millones de dólares, un 97% más que en el segundo trimestre de 2025. En materia de inteligencia artificial, la compañía lanzó CAIRO —su recepcionista virtual con IA— a principios de año. El ingreso adicional promedio por cuenta es de aproximadamente 120 dólares mensuales, un 35% más que el ingreso medio de un cliente habitual de servicios de telecomunicaciones. La dirección espera que los ingresos por IA comiencen a ser significativos en 2027. La siguiente versión principal del software (Volume 46) está prevista para el segundo trimestre de 2027 e incluirá una interfaz de usuario rediseñada.

Lo que preocupó a los analistas en el turno de preguntas

Los analistas centraron sus preguntas en cuatro áreas. Primero, el tamaño de los nuevos contratos de plataforma: la dirección reconoció que los pedidos iniciales son más pequeños que en trimestres anteriores —en torno a 250.000 dólares frente al triple registrado en el segundo trimestre de 2025—, aunque señaló que los pedidos de ampliación de clientes existentes promedian un 50% más que el pedido inicial. Segundo, la sostenibilidad del margen EBITDA del 17%: el CFO indicó que ese nivel es mantenible tras el retroceso del primer trimestre. Tercero, el ritmo de monetización de CAIRO: la dirección fue cautelosa y reiteró que 2027 es el horizonte para ingresos materiales, sin ofrecer cifras concretas. Cuarto, el apetito por nuevas adquisiciones: el CEO señaló que la compañía tiene un sólido pipeline de objetivos y que no descartaría cerrar una operación en el cuarto trimestre de 2026, aunque podría extenderse hasta el primer o segundo trimestre de 2027, con la restricción de que el equipo de integración solo puede gestionar una adquisición a la vez.