Qué dijo la dirección de CXApp Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de inflexión: la adquisición de EngineRoom redefine la escala

CXAI cerró el segundo trimestre de 2026 con ingresos de aproximadamente 1,7 millones de dólares, un salto del 79 % respecto a los 950.000 dólares del primer trimestre. El factor determinante fue la incorporación de EngineRoom, una firma australiana de marketing digital adquirida durante el trimestre; sin embargo, solo un mes de su actividad quedó reflejado en las cifras de Q2. El ARR —ingresos recurrentes anuales— pasó de 3,6 a 11,5 millones de dólares, y la retención neta de ingresos mejoró hasta el 99,3 %. El EBITDA en efectivo fue negativo en 2,68 millones, una mejora respecto a los –3 millones del trimestre anterior, mientras que el BPA se situó en –0,10 dólares frente a –0,09 en Q1. Los gastos operativos solo crecieron un 5,6 % pese al salto de ingresos, señal que la dirección presentó como indicio temprano de apalancamiento operativo.

En el plano comercial, la compañía renovó contratos con dos grandes clientes Fortune 500 —uno de servicios financieros y otro de medios y entretenimiento— y cerró un nuevo acuerdo de tres años con una institución financiera global tras un proceso de RFP competitivo. La plataforma CXAI 2.0, descrita como una capa de IA agéntica para empresas, pasó de estrategia a producción durante el trimestre.

Perspectivas: escala combinada y camino al equilibrio en 2027

Con la consolidación completa de EngineRoom a partir de Q3, la compañía espera superar los 3 millones de dólares trimestrales, lo que equivaldría a más de 12 millones anualizados. La dirección proyecta alcanzar el punto de equilibrio en la segunda mitad de 2027, impulsada por cinco palancas: crecimiento orgánico en ambos segmentos, venta cruzada entre la base de clientes empresariales y los más de 50 clientes de mediana empresa de EngineRoom, mayor monetización de software, estandarización del modelo de implantación para el mercado medio y sinergias de infraestructura. La compañía también anticipa el lanzamiento en septiembre del módulo Events —gestión de eventos corporativos— y del producto Beat —herramienta de productividad personal— en el cuarto trimestre. La distribución a través de Google Marketplace forma parte del plan para acelerar el ciclo de venta en el segmento medio.

EngineRoom opera exclusivamente en el mercado australiano y neozelandés, con ingresos de más de 8 millones de dólares, EBITDA ajustado de aproximadamente 1,6 millones y una base de clientes en sectores como construcción, servicios del hogar, salud y servicios profesionales. Este es el ángulo con mayor relevancia para inversores con exposición al mercado australiano: la compañía describe Australia como un "trampolín" para probar y escalar soluciones de IA vertical antes de llevarlas a otros mercados.

Preguntas de inversores: liquidez, ritmo de integración y ventaja competitiva

Las preguntas del turno de inversores se concentraron en tres áreas. Sobre liquidez, la CFO interina Melissa Podruzny confirmó que la caja al 30 de junio de 2026 era de 11,7 millones de dólares y que los pagos principales de la adquisición de EngineRoom ya están liquidados; el resto está sujeto a un modelo de earn-out a dos años vinculado al crecimiento de ingresos. Sobre el calendario de consolidación, la dirección aclaró que Q3 será el primer trimestre con tres meses completos de ingresos combinados. Sobre el foso competitivo, el director general de Norteamérica, Chris Wiegand, destacó la capacidad de ejecutar LLM "a una fracción del costo" de los modelos principales, el contexto espacial propietario acumulado en entornos empresariales complejos y la integración con sistemas centrales de los clientes. La dirección no respondió preguntas sobre guía de márgenes o niveles concretos de OpEx trimestral para los próximos períodos.