Qué dijo la dirección de CVB Financial Corp. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre marcado por la absorción de Heritage Bank of Commerce

CVB Financial cerró el segundo trimestre de 2026 con una ganancia neta de 48,3 millones de dólares, equivalente a 0,29 dólares por acción, por debajo de los 51 millones del trimestre anterior y de los 50,6 millones del mismo período de 2025. La diferencia se explica principalmente por 31,4 millones de dólares en gastos de adquisición relacionados con la compra de Heritage Bank of Commerce, operación que cerró el 17 de abril. Excluyendo esas partidas extraordinarias y la provisión por compromisos no fondeados de los préstamos adquiridos, la dirección calculó una utilidad antes de impuestos ajustada de 100,7 millones de dólares. El banco acumula 197 trimestres consecutivos en números negros —más de 49 años— y mantuvo su dividendo trimestral de 0,20 dólares por acción, el 147.º consecutivo.

La incorporación de Heritage disparó el balance total de 15,5 a 21,2 mil millones de dólares. El margen de interés neto se expandió 28 puntos básicos respecto al primer trimestre, lo que, combinado con el mayor volumen de activos productivos, generó un aumento de 44,6 millones de dólares en el ingreso neto por intereses. Los depósitos sin costo de interés —históricamente el sello diferenciador del banco— bajaron del 59 % al 53 % del total como consecuencia directa de la mezcla de Heritage, que tenía una proporción menor de este tipo de fondeo. La originación de préstamos creció un 85 % frente al segundo trimestre de 2025 y un 40 % frente al primer trimestre de 2026, con rendimientos promedio de aproximadamente el 6 %.

Perspectivas: integración completa y objetivos para 2027

La conversión tecnológica de Heritage al sistema de Citizens Business Bank se completó el fin de semana del 19 al 21 de junio, lo que la dirección calificó como un hito crítico. La compañía espera que los gastos de adquisición se reduzcan a más de la mitad en el tercer trimestre y que el cuarto trimestre ofrezca una lectura más limpia del gasto recurrente. La dirección estima alcanzar entre el 90 % y el 95 % de las sinergias de costos prometidas para finales de 2026, con el efecto completo visible desde el inicio de 2027. Los objetivos financieros reiterados para 2027 incluyen una acreción en beneficio por acción superior al 13 %, un retorno sobre activos del 1,50 % y un retorno sobre el capital tangible ordinario del 17 %. El consejero delegado señaló que el banco genera capital de forma abundante y que evalúa activamente la recompra de acciones, el dividendo y otras vías de retorno al accionista. Desde el 18 de junio hasta el 21 de julio se recompraron 409.000 acciones a un precio medio de 21,72 dólares.

En cuanto al riesgo de crédito, la previsión económica interna —basada en modelos de Moody's— proyecta un crecimiento del PIB real por debajo del 2 % hasta finales de 2027, una tasa de desempleo que alcanzaría el 5 % a principios de ese año y precios inmobiliarios en declive hasta finales de 2027. La cartera morosa aumentó 10,5 millones hasta 16,8 millones de dólares, representando apenas 8 puntos básicos de los activos totales, y las cancelaciones netas del trimestre fueron de apenas 137.000 dólares.

Turno de preguntas: márgenes, gastos y despliegue de capital

Los analistas centraron sus preguntas en tres áreas. Primero, el margen neto de interés: Allen Nicholson respondió con referencias detalladas a las diapositivas del informe para inversores, mostrando el rendimiento base de la cartera de préstamos al 5,37 % al cierre de junio —sin incluir acreción ni comisiones— y el flujo de caja trimestral del portafolio de inversiones, que oscila entre 150 y 200 millones de dólares y puede reinvertirse en préstamos a rendimientos significativamente superiores. Segundo, los gastos del tercer trimestre: la dirección evitó dar una cifra concreta pero confirmó que los costos de adquisición caerán «más de la mitad» y que la provisión extraordinaria por compromisos no fondeados no se repetirá. Tercero, el retorno sobre capital tangible: Nicholson reconoció que ese indicador «quizás tarde un poco más» en alcanzarse por la mayor complejidad de sus variables, aunque reafirmó el compromiso con todos los objetivos anunciados. La pregunta sobre si el banco podría superar la meta de retorno sobre activos del 1,50 % fue respondida afirmativamente por Brager, quien señaló que ya están «en un camino sólido» hacia esa cifra.