Qué dijo la dirección de Citi Trends, Inc. en la llamada del Q1 2026

Un trimestre que duplica el EBITDA y extiende una racha de 21 meses

Citi Trends cerró el primer trimestre fiscal de 2026 con ventas totales de 231 millones de dólares, un avance del 14,4% respecto al mismo periodo del año anterior. Las ventas comparables crecieron un 13,9%, acumulando un alza del 23,8% en la base de dos años. El EBITDA ajustado alcanzó los 13,9 millones de dólares, más del doble de los 6,4 millones registrados en el Q1 de 2025. La dirección subrayó que el crecimiento no dependió únicamente del período de devoluciones fiscales: la tendencia de dos años antes y después de esa ventana se mantiene en la zona alta de los dobles dígitos bajos, y el mismo ritmo continúa en lo que va del segundo trimestre. El margen bruto mejoró 40 puntos básicos hasta el 40%, mientras que los gastos de SG&A se recortaron 250 puntos básicos como porcentaje de las ventas. La compañía cerró el trimestre con 81,1 millones de dólares en caja, sin deuda y sin disposiciones sobre su línea de crédito renovable de 75 millones.

Perspectivas elevadas, pero el flete frena la expansión de margen

Tras los resultados del trimestre, la dirección actualizó su guía para el ejercicio completo. La compañía espera un crecimiento de ventas comparables de entre el 8% y el 10% para el año, con ventas totales creciendo entre el 9% y el 11%. La expansión de margen bruto se recortó desde los 100 puntos básicos previstos inicialmente hasta un rango de 50 a 70 puntos básicos, dado que los recargos por combustible en el flete resultaron más elevados de lo anticipado y la dirección advierte que ese impacto persistirá el resto del año. Como contrapeso, la mejora en mermas e inventario —apoyada en sistemas de asignación basados en inteligencia artificial— continúa aportando eficiencia. El EBITDA ajustado para el año se espera en un rango de 35 a 40 millones de dólares. En cuanto a expansión, la compañía prevé abrir unas 25 tiendas nuevas en 2026 y acelerar a aproximadamente 40 aperturas en 2027, apoyándose en un modelo de análisis de datos que, según la dirección, logra una precisión del 90% en la predicción de ventas por ubicación.

Preguntas de los analistas: temporalidad fiscal, crecimiento de categorías y costes

El turno de preguntas se centró en tres asuntos. Primero, el peso real de las devoluciones fiscales en el resultado: el director ejecutivo precisó que el período relevante abarca aproximadamente de mediados de febrero hasta Semana Santa, unas seis o siete semanas, y que la diferencia entre esa ventana y la tendencia base se atribuye principalmente a ese efecto estacional. Segundo, las categorías con mayor potencial: la dirección señaló el calzado —con posibilidad de más que duplicar el departamento a largo plazo— y la moda femenina, especialmente la línea Missy y las tallas grandes, como las oportunidades más significativas. También destacó el segmento masculino joven como un negocio en fase temprana con recorrido considerable. Tercero, sobre los costes de incentivos, la directora financiera explicó que la compañía adelantó en el primer trimestre el ajuste de las provisiones de compensación variable, situándolas en el 128% del objetivo, anticipando así los ajustes de cierre de año que habían generado distorsiones en 2025.