Qué dijo la dirección de Citi Trends, Inc. en la llamada del Q4 2025

Un trimestre que cierra un año de transformación

Citi Trends, Inc. reportó un crecimiento de ventas comparables del 8,9% en el cuarto trimestre de su ejercicio fiscal 2025, lo que eleva la expansión acumulada en dos años al 15,3% y representa el sexto trimestre consecutivo de crecimiento positivo en tiendas comparables. El EBITDA ajustado del trimestre alcanzó los 11,9 millones de dólares, un 67% más que en el mismo período del año anterior. La dirección atribuyó el resultado a la combinación de mayor tráfico de clientes —los recuentos de transacciones crecieron entre el rango medio y el alto de un dígito— y un aumento progresivo del valor medio de la cesta. Para el año completo, las ventas netas llegaron a 820 millones de dólares, con una expansión del margen bruto de 210 puntos básicos y un crecimiento del EBITDA ajustado de 26 millones frente a 2024, hasta los 11,8 millones. La compañía cerró el ejercicio con 66 millones de dólares en caja, sin deuda y sin utilizaciones de su línea de crédito renovable de 75 millones.

El margen bruto del trimestre quedó ligeramente por debajo de las expectativas internas debido a mayores costes de transporte de lo previsto y a mayores descuentos para cerrar el trimestre con inventarios saneados. La categoría de ropa infantil y la de básicos y ropa de dormir fueron las de mejor comportamiento; calzado femenino mostró señales tempranas de recuperación bajo una estrategia de precio extremo y fuera de precio.

Perspectivas para 2026: aceleración rentable

Para el ejercicio fiscal 2026, la compañía espera un crecimiento total de ventas de entre el 6% y el 8%, con ventas comparables entre el 5% y el 7%. La dirección anticipa una expansión adicional del margen bruto de aproximadamente 100 puntos básicos, apoyada en menores descuentos gracias a sistemas de planificación y asignación basados en inteligencia artificial, reducción de mermas por la instalación de cámaras de seguridad con reconocimiento facial, y mejoras en los costes de transporte. El EBITDA ajustado se espera que esté entre 34 y 38 millones de dólares, frente a los 17,2 millones del ejercicio 2025 bajo la metodología de cálculo revisada. El plan contempla la apertura de aproximadamente 25 tiendas nuevas, el cierre de cuatro, y la remodelación de 50 locales, lo que llevaría al 42% del parque en formato actualizado. La inversión de capital se sitúa entre 35 y 40 millones de dólares, destinada principalmente a nuevas aperturas y remodelaciones. La dirección señaló además que está explorando posibles adquisiciones complementarias a su plan estratégico, aunque aclaró que se encuentran en una fase muy inicial.

Turno de preguntas: cadencia de aperturas, inventario de oportunidad y acquisiciones

Los analistas preguntaron por el impacto del mal tiempo en enero —la compañía reconoció que cerca de la mitad de sus tiendas cerraron varios días— y por el ritmo de las ventas durante la temporada de devoluciones fiscales de febrero y marzo, que la dirección describió como alineado con las tendencias recientes. Sobre el porcentaje de compras de producto de liquidación, el consejero delegado indicó que el mercado de oportunidades es robusto, que el calzado tiene una penetración elevada en este tipo de compra y que el objetivo a largo plazo es que los valores extremos representen en torno al 10% de las ventas, nivel que aún no se ha alcanzado. Sobre la apertura de tiendas, la directora financiera precisó que dos locales ya abrieron en febrero de 2026, que otros diez están previstos para julio y los trece restantes para octubre. Un analista preguntó por el programa de fidelización: el consejero delegado admitió que detectaron deficiencias en la propuesta de valor y la comunicación, por lo que pausaron el despliegue para corregirlas, y espera un lanzamiento completo en la segunda mitad de 2026. Las preguntas sobre posibles adquisiciones no obtuvieron detalles concretos; la dirección confirmó únicamente que ha contratado un equipo bancario para analizar el panorama.