Qué dijo la dirección de Cirrus Logic, Inc. en la llamada del Q2 2026

Trimestre récord impulsado por smartphones

Cirrus Logic registró ingresos de 561 millones de dólares en el segundo trimestre de su año fiscal 2026 —el más alto para un trimestre de septiembre en la historia de la compañía—, situándose cerca del límite superior de su propia guía. El crecimiento respecto al trimestre anterior fue del 38%, explicado por mayores volúmenes de unidades de smartphones. En términos interanuales, las ventas crecieron un 4%, impulsadas por esos mismos volúmenes y por los productos de última generación. El margen bruto no-GAAP fue del 52,5%, favorecido por una mezcla de productos más rentable, aunque parcialmente compensado por mayores reservas de inventario. El beneficio por acción no-GAAP fue de 2,83 dólares, y la compañía cerró el trimestre con 896 millones en efectivo e inversiones, sin deuda.

Los gastos operativos no-GAAP quedaron por debajo del límite inferior de la guía, en 127,7 millones de dólares, debido a retrasos en el calendario de proyectos y a menores costes relacionados con empleados. La tasa impositiva efectiva no-GAAP del trimestre fue del 14,6%, beneficiada por la reinstauración retroactiva —al inicio del año fiscal 2026— de la deducción inmediata de gastos de I+D domésticos contemplada en la llamada One Big Beautiful Bill Act.

Perspectivas: PC, voz e IA como nuevos motores

Para el tercer trimestre del año fiscal 2026, la compañía espera ingresos de entre 500 y 560 millones de dólares, con un margen bruto de entre el 51% y el 53%, y gastos operativos no-GAAP de entre 128 y 134 millones. La dirección indicó que no anticipa cambios en la estacionalidad histórica del resto del año fiscal, aunque reconoció que el peso creciente del negocio de controladores de cámara ha desplazado algo de ingresos hacia la primera mitad del ejercicio.

Más allá de los smartphones, Cirrus destacó avances concretos en el mercado de PC: obtuvo su primer diseño en un portátil de consumo de gama media —segmento de mayor volumen que el premium— y amplió su presencia en varios fabricantes de plataformas PC. La compañía también comenzó a distribuir muestras del primer dispositivo orientado a capacidades de voz para PC con IA, que permitiría activar el sistema desde un estado de ultra bajo consumo. Cirrus considera que la voz es un habilitador clave para la IA en PC y que su propiedad intelectual en ese ámbito es diferencial.

Turno de preguntas: estacionalidad, batería y mercados fuera del cliente principal

Los analistas centraron sus preguntas en tres asuntos. Primero, la estacionalidad inusual del año: la dirección confirmó que el desplazamiento de ingresos hacia la primera mitad del ejercicio responde al mayor peso de los controladores de cámara y a adelantos de pedidos ya comentados en trimestres anteriores, y que no ve razones para que cambie el patrón histórico en lo que resta del año. Segundo, el potencial en gestión de batería para smartphones: John Forsyth reiteró que la compañía tiene «varios frentes abiertos» en ese espacio y que los comentarios recibidos de clientes tras compartir silicio han sido validadores, aunque no anunció ningún diseño ganado. Tercero, los ingresos fuera del cliente principal: la dirección atribuyó la relativa debilidad a la conocida suavidad del mercado Android —que Cirrus atiende pero en el que no invierte estratégicamente de forma intensiva— y subrayó que el avance en PC sigue en línea con lo esperado, con los dos hitos en portátiles de gama media como señales de progreso.