Qué dijo la dirección de Columbia Banking System, Inc. en la llamada del Q1 2026

Un trimestre sólido respaldado por la integración de Pacific Premier

Columbia Banking System cerró el primer trimestre de 2026 con un beneficio por acción operativo de 0,72 dólares, una rentabilidad sobre activos del 1,3% y un retorno sobre el capital tangible superior al 15%. El director ejecutivo Clint Stein subrayó que estos resultados representan el inicio del tercer año consecutivo de desempeño operativo estable. La compañía completó la conversión tecnológica de Pacific Premier en enero y consolidó nueve sucursales, con lo que espera materializar la totalidad de las sinergias previstas antes de que finalice el segundo trimestre. De los 127 millones de dólares en ahorros identificados, 102 millones ya estaban ejecutados al cierre de marzo.

El margen de interés neto se situó en el 3,96%, en el extremo superior del rango previsto, aunque descendió respecto al 4,06% del trimestre anterior. El director financiero Ivan Seda explicó que el cuarto trimestre de 2025 se había beneficiado de once puntos básicos extraordinarios por la amortización de primas sobre depósitos a plazo adquiridos y un reembolso anticipado de préstamos; sin esos efectos, el margen fue prácticamente estable. La compañía espera que el margen supere el 4% en algún momento del segundo trimestre y siga avanzando al alza en la segunda mitad del año, considerando el primer trimestre como el punto mínimo de 2026.

Perspectivas: optimización del balance y recompras de acciones

La compañía espera que el balance permanezca relativamente estable durante 2026, con el crecimiento en préstamos comerciales e industriales compensando el descenso de la cartera transaccional —préstamos de bajo margen heredados de adquisiciones—. La dirección estima que entre 1.000 y 1.500 millones de dólares de esa cartera transaccional vencerán o reprenderán en los próximos doce meses, reemplazándose por crédito relacional con tasas en torno al 6%. Ivan Seda señaló que el banco no necesita crecer en activos netos para alcanzar sus objetivos de BPA y ROTCE. En cuanto al capital, la compañía recompró 6,5 millones de acciones por 200 millones de dólares en el trimestre y anticipa mantener ese ritmo de entre 150 y 200 millones de dólares por trimestre. La dirección estima un exceso de capital de aproximadamente 500 millones de dólares con 400 millones pendientes de ejecutar en la autorización vigente. Sobre la propuesta regulatoria de cambios en activos ponderados por riesgo, el análisis preliminar interno apunta a un beneficio potencial de hasta 100 puntos básicos en el ratio CET1, aunque Seda advirtió que el proceso de comentarios públicos aún no ha concluido.

Turno de preguntas: crédito agrícola, depósitos y crecimiento de préstamos

Los analistas centraron sus preguntas en tres áreas. En crédito, el director de riesgos Frank Namdar atribuyó el aumento en activos improductivos a un único cliente del sector del lúpulo y la uva, afectado por el cambio generacional en la demanda de cerveza, vino y bebidas espirituosas; descartó que sea un problema sistémico en la cartera agrícola. Sobre depósitos, la compañía informó que su campaña para pequeñas empresas y clientes minoristas había captado casi 450 millones de dólares en nuevos saldos hasta mediados de abril, sin ofrecer precios especiales, y que planea relanzar una nueva campaña en junio. En cuanto al crecimiento de préstamos, la dirección reconoció que el pipeline comercial al cierre de marzo ascendía a 3.300 millones de dólares, un 50% más que un año antes, y que para 2027 la presión de la cartera transaccional debería moderarse, abriendo paso a un crecimiento neto más visible.