Qué dijo la dirección de Civista Bancshares, Inc. en la llamada del Q4 2025

Un trimestre de cierre, con margen en expansión y rentabilidad creciente

Civista Bancshares cerró 2025 con un ingreso neto anual de 46,2 millones de dólares, equivalente a 2,64 dólares por acción diluida, frente a los 31,7 millones y 2,01 dólares del ejercicio anterior. En el cuarto trimestre, el ingreso neto fue de 12,3 millones de dólares, un 24% más que en el mismo periodo de 2024. El resultado estuvo lastrado por 3,4 millones en gastos no recurrentes vinculados a la adquisición de Farmers Savings Bank; sin ellos, el retorno sobre activos (ROA) del trimestre habría sido del 1,42%. El margen neto de intereses se expandió 11 puntos básicos hasta el 3,69%, impulsado por una caída de 19 puntos básicos en el costo de financiamiento, que quedó en el 2,08%. La adquisición de Farmers incorporó 106 millones en préstamos y 236 millones en depósitos de bajo costo, y la conversión tecnológica estaba prevista para el fin de semana de febrero.

El crecimiento orgánico de préstamos —excluyendo la cartera adquirida— fue de 68,7 millones de dólares durante el trimestre, una tasa anualizada del 8,7%. El ratio de capital tangible común mejoró del 6,43% al inicio del año hasta el 9,54% al cierre, y el ratio de exposición inmobiliaria comercial sobre capital ponderado por riesgo se redujo del 366% al 275%. La dirección elevó el dividendo trimestral un centavo, hasta 0,18 dólares por acción.

Perspectivas: crecimiento moderado y margen al alza

La compañía anticipa un crecimiento orgánico de préstamos en el rango medio de un dígito para 2026, con énfasis en crédito comercial e industrial y arrendamiento financiero, y una reducción gradual del peso del crédito hipotecario residencial en el balance si los tipos bajan lo suficiente para derivar producción al mercado secundario. El equipo directivo espera que el margen neto de intereses se expanda entre dos y tres puntos básicos en el primer trimestre y otros tres o cuatro en el segundo, asumiendo un recorte de tipos en junio y otro en el cuarto trimestre. Si la Reserva Federal mantiene los tipos sin cambios, la expansión sería algo mayor. Para los gastos operativos, se proyecta un primer trimestre en torno a los 29-29,5 millones, por encima del ritmo habitual, ya que Farmers seguirá operando en su propio sistema hasta la conversión de febrero. A partir del segundo trimestre se esperan reducciones, aunque los aumentos salariales anuales y nuevas contrataciones moderarán el ahorro.

Turno de preguntas: crédito, competencia y arrendamiento

Los analistas interrogaron sobre el aumento de los préstamos en situación irregular, que creció 8,5 millones hasta los 31,3 millones. La dirección lo atribuyó en su totalidad a un único crédito de participación de unos 8 millones de dólares que venció en noviembre, entró en mora de treinta días al cierre del año y fue clasificado como no productivo de forma preventiva; el banco trabaja con la entidad líder del sindicato para resolverlo y no tiene otros préstamos al mismo deudor. Se preguntó también sobre la competencia en tasas: el equipo señaló que el mercado en Ohio e Indiana continúa siendo competitivo, con nuevas operaciones comerciales cerrando en torno al 6,25%-6,50%, y que unos 225 millones en créditos a tipo variable revisarán su precio a lo largo de 2026, pasando de aproximadamente el 4,75% a niveles superiores en unos 150 puntos básicos. Respecto al canal digital de captación de depósitos —lanzado en el tercer trimestre solo para certificados y ampliado en el cuarto a cuentas corrientes y de mercado monetario—, la dirección reconoció estar en una fase inicial pero destacó la apertura de 28 cuentas corrientes en línea en un solo mes. Sobre los ingresos por arrendamiento, descritos como poco predecibles, el director financiero orientó los ingresos no financieros totales del primer trimestre en el rango de 7,08 a 8,02 millones, con una mejora de aproximadamente medio millón en el segundo. Los analistas también preguntaron por recompras de acciones: la dirección indicó que no ejecutó ninguna en 2025, en parte por estar en período de restricción durante la adquisición, pero que mantiene una autorización vigente de 13,5 millones y evalúa activamente su uso.