Qué dijo la dirección de Civista Bancshares, Inc. en la llamada del Q3 2025

Un trimestre marcado por el capital y los prepagos

Civista Bancshares reportó una utilidad neta de 12,8 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, equivalente a 0,68 dólares por acción diluida, lo que supone un incremento del 53% respecto al mismo período del año anterior y un 16% por encima del trimestre inmediatamente anterior. El ingreso neto por intereses se situó en 34,5 millones de dólares, prácticamente sin cambios frente al trimestre previo; aunque el margen neto de interés cayó 6 puntos básicos hasta el 3,58%, la dirección aclaró que, una vez excluido un ajuste no recurrente de 1,6 millones de dólares del segundo trimestre relacionado con la conversión del sistema de arrendamiento, el margen se expandió en realidad 11 puntos básicos. El costo de fondeo bajó 5 puntos básicos hasta el 2,27%. En julio, la compañía completó una colocación de acciones ordinarias que recaudó 80,5 millones de dólares mediante la emisión de aproximadamente 3,78 millones de acciones nuevas, capital que se destinó de forma inmediata a reducir préstamos a un día y a fortalecer la ratio de capital tangible ordinario, que pasó del 6,7% al 9,21%.

El principal obstáculo del trimestre fue la caída de 55,1 millones de dólares en la cartera de préstamos y arrendamientos, provocada por prepagos superiores a 120 millones de dólares. La dirección atribuyó la mayor parte de esos prepagos a ventas de negocios y a proyectos inmobiliarios que migraron al mercado permanente de CMBS, y los calificó en su mayoría como «positivos». En términos anuales, la cartera acumula un crecimiento de apenas 14 millones de dólares.

Lo que viene: Farmers y crecimiento orgánico

Civista recibió la aprobación regulatoria para fusionar Farmers Savings Bank en su entidad bancaria. La asamblea de accionistas de Farmers está programada para el 4 de noviembre, y la compañía espera cerrar la transacción poco después, con la conversión de sistemas prevista para principios de febrero de 2026. La dirección anticipa que el cierre aportará depósitos de bajo costo que reducirán la ratio préstamos-depósitos —actualmente en el 95,8%— hacia el rango objetivo del 90%-95%. Tras el cierre, la compañía espera que la ratio de capital tangible ordinario descienda al 8,6%.

Sobre el crecimiento de préstamos, la dirección señaló que los canales de originación son más sólidos que en cualquier momento del año, y la compañía espera retomar un crecimiento orgánico anualizado en el rango de dígitos medios en el cuarto trimestre y escalar a dígitos medios-altos en 2026, apoyándose en los depósitos excedentes de Farmers. La ratio CRE sobre capital ponderado por riesgo se ubica en el 288%, con un límite interno fijado en el 325%. En cuanto al margen, la compañía anticipa una expansión adicional de aproximadamente 5 puntos básicos en el cuarto trimestre, asumiendo recortes de tasas en octubre y diciembre.

Preguntas de los analistas: crecimiento, tarifas y competencia

Los analistas centraron sus preguntas en tres frentes. Primero, la credibilidad del pronóstico de crecimiento de préstamos, dado que los saldos están prácticamente planos en el año. El presidente del banco, Chuck Parcher, explicó que la cartera de originaciones es significativamente más alta que hace un año y que la concentración en CRE había frenado de forma deliberada la agresividad comercial en la primera mitad del ejercicio. Segundo, la dinámica competitiva: Parcher describió el entorno de precios como muy competitivo en todos los mercados de Ohio e Indiana, con las mejores operaciones comerciales entre el 6% y el 6,5%. Dennis Shaffer destacó que la consolidación entre competidores regionales —mencionando explícitamente a Huntington, Fifth Third y la reciente operación de WesBanco— genera disrupciones que Civista considera una oportunidad tanto en depósitos como en crédito. Tercero, sobre fusiones y adquisiciones, Shaffer descartó que la actividad reciente haya generado un flujo de candidatos entrantes, y recordó que el año pasado analizaron seis transacciones potenciales y rechazaron todas por no cumplir sus criterios.