Qué dijo la dirección de CI&T Inc en la llamada del Q1 2026

Trimestre récord impulsado por despliegue de inteligencia artificial

CI&T cerró el primer trimestre de 2026 con ingresos netos de 136,6 millones de dólares, su cifra más alta registrada, lo que representa un crecimiento orgánico del 23,2% interanual. En términos de moneda constante, el alza fue del 15,5%. La compañía atribuyó el desempeño a una demanda amplia en todas sus geografías y verticales: América Latina creció un 33%, América del Norte un 16% y los mercados emergentes un 11%. El EBITDA ajustado alcanzó 20,8 millones de dólares, con un margen del 15,2%; sin el efecto cambiario, ese margen habría sido del 17,4%. El flujo de caja operativo fue de 13,5 millones de dólares, equivalente al 65% del EBITDA ajustado. La dirección destacó que se trata del sexto trimestre consecutivo con crecimiento orgánico de dos dígitos.

Dos factores presionaron los márgenes reportados: la depreciación del real brasileño frente al dólar y un incremento en las cargas patronales en Brasil. El CFO Stanley Rodrigues señaló que el impacto cambiario fue superior a 200 puntos básicos en el margen bruto y que se espera que se atenúe en los trimestres siguientes. La estacionalidad también pesó, ya que el primer trimestre concentra ajustes salariales que se compensan gradualmente con renegociaciones de contratos.

Nuevos modelos de precios y perspectivas para el año

El elemento estratégico central que la dirección subrayó fue el avance en lo que denominan "monetización de la IA": el tránsito desde contratos de tiempo y materiales hacia modelos basados en producción, consumo y resultados. En el primer trimestre, el 20% de las nuevas ventas ya se realizó bajo estos nuevos esquemas de precios, y la cartera de oportunidades es un 30% mayor en valor que en el mismo período del año anterior, según indicó el CEO Cesar Gon. La compañía espera que estos modelos comiencen a ampliar el margen bruto de forma gradual a lo largo de los próximos trimestres, con un horizonte de 18 meses para renovar la totalidad de sus contratos vigentes.

Para el segundo trimestre de 2026, la compañía espera ingresos de al menos 140 millones de dólares, lo que implicaría un crecimiento del 19,5% interanual. La guía de ingresos para el año completo fue revisada al alza a un rango de 556 a 575 millones de dólares, con un crecimiento orgánico implícito de entre el 13,5% y el 17,5%. La dirección estima que el margen de EBITDA ajustado se situará entre el 17% y el 19%, con expansión secuencial prevista para el segundo semestre.

Turno de preguntas: márgenes, precios y macroeconomía

Los analistas dedicaron buena parte del turno de preguntas a los márgenes brutos y al ritmo de adopción de los nuevos modelos comerciales. Ante la pregunta de si el margen podría quedar en el extremo inferior de la guía del 17%-19%, Rodrigues reiteró la orientación sin modificarla y atribuyó la presión del primer trimestre a efectos estructurales y cambiarios ya incorporados en las proyecciones. Gon añadió que los nuevos modelos de precios pueden incrementar el margen de contribución por contrato entre 3 y 15 puntos porcentuales, dependiendo del contexto, aunque aclaró que parte de esa mejora se reinvertirá en expansión comercial.

Sobre el impacto de la incertidumbre geopolítica, el presidente Bruno Guicardi respondió que no observan señales de desaceleración en la toma de decisiones de sus clientes, a quienes describió como grandes empresas estables y líderes en sus mercados. Respecto a la reducción de plantilla derivada del uso intensivo de inteligencia artificial, la dirección rechazó esa lectura: indicó que la plantilla creció un 13,3% interanual hasta superar los 8.000 profesionales y que la ambición es ganar cuota en un mercado que se está redefiniendo, no reducir el equipo. Un analista cuestionó si el crecimiento en la segunda mitad del año sería más moderado; Gon confirmó que la guía así lo contempla, aunque recordó que en los últimos seis trimestres han superado sistemáticamente sus propias proyecciones.