Qué dijo la dirección de Chime Financial, Inc. Class A Common Stock en la llamada del Q4 2025

Un trimestre de cierre que superó las previsiones propias

Chime cerró el cuarto trimestre de 2025 con un crecimiento de ingresos del 25% interanual y del 31% en beneficio por transacción, completando un año en el que los ingresos totales crecieron un 31% hasta cerca de 2.200 millones de dólares. La compañía sumó aproximadamente 500.000 miembros activos netos en el trimestre, llevando el total a 9,5 millones. El margen de EBITDA ajustado mejoró 12 puntos porcentuales interanuales hasta el 10% en el cuarto trimestre, la mayor expansión de margen de cualquier trimestre del año. Dos hitos técnicos marcaron el período: la migración completa a ChimeCore, el procesador de transacciones propio, que redujo los costes de procesamiento en torno a un 60%; y la tasa de pérdidas de MyPay, el producto de adelanto de nómina, que alcanzó el objetivo de largo plazo del 1%, antes de lo previsto.

Lo que viene: nuevos productos y rentabilidad GAAP en 2026

Para el conjunto de 2026, la compañía espera ingresos de entre 2.630 y 2.670 millones de dólares, lo que supone un crecimiento de entre el 20% y el 22%, y un EBITDA ajustado de entre 380 y 400 millones, con un margen de entre el 14% y el 15%. La dirección espera alcanzar rentabilidad GAAP para el resto del año, un hito que, según indicó, llegará antes de lo contemplado en los planes internos previos. Entre los motores de crecimiento anunciados destacan: un nuevo nivel de membresía premium dirigido a clientes con ingresos superiores a 75.000 dólares anuales, la expansión hacia cuentas de inversión automatizadas y autodirectadas prevista para el verano, la introducción de cuentas conjuntas y cuentas tuteladas para menores, y el lanzamiento en el segundo trimestre del asistente de inteligencia artificial Jade. En el canal empresarial, Chime Workplace, su oferta de bienestar financiero para empleadores, entra en 2026 con nuevos socios anunciados y una cartera de clientes en crecimiento. La compañía espera añadir aproximadamente 1,4 millones de miembros activos netos en el año sin necesidad de aumentar su plantilla.

Las preguntas de los analistas: calidad de cohortes, préstamos y MyPay

El turno de preguntas se centró en tres áreas. Primero, la calidad de los nuevos miembros: los analistas presionaron para entender si el crecimiento del embudo superior se traducía en relaciones duraderas. La dirección respondió con datos de periodos de recuperación de la inversión de cinco a seis trimestres y un ratio LTV/CAC superior a 8x, y señaló que el coste de adquisición cayó aproximadamente un 10% en 2025. Segundo, el producto Instant Loans, préstamo a plazos de hasta 1.000 dólares con plazos de tres a doce meses, que originó 400 millones de dólares en 2025 y alcanzó una tasa de adhesión del 10% entre los miembros activos al cierre del año. La dirección destacó que es el producto con mayor puntuación NPS de la cartera y que las pérdidas en segundos préstamos son hasta un 50% inferiores a las de primeros préstamos, pero reconoció que los márgenes serán inferiores a los de otros productos de liquidez en el corto plazo. Tercero, la nueva estructura de precios variable de MyPay generó varias preguntas. Un analista quiso saber si la tasa de pérdidas del 1% era un techo o un suelo. La respuesta de la dirección fue que ese porcentaje podría oscilar ligeramente al alza en períodos de expansión del acceso, pero que el objetivo real es maximizar el beneficio por transacción en valor absoluto, no mantener un umbral fijo. La dirección no ofreció orientación específica sobre el impacto individual de MyPay en 2026, aunque confirmó que está incorporado en la guía anual.