Qué dijo la dirección de Cullen/Frost Bankers, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre sólido impulsado por crecimiento orgánico en Texas

Cullen/Frost Bankers registró en el segundo trimestre de 2026 una utilidad neta de 170 millones de dólares, un avance de 9.7% respecto al mismo periodo del año anterior. Las ganancias por acción ascendieron a 2.70 dólares, un incremento de 13% interanual. El margen de interés neto se situó en 3.75%, un punto básico por encima del trimestre previo, en lo que la dirección describió como el nivel más alto en aproximadamente 15 años. Los depósitos promedio alcanzaron 42.6 mil millones de dólares y la cartera de préstamos promedio creció hasta 22.6 mil millones, desde los 21.1 mil millones de hace un año. El crecimiento de cuentas de cheques de consumidores se aceleró a 5.7% interanual, el ritmo más alto desde el segundo trimestre de 2022, y la dirección calificó este desempeño como uno de los mejores del sector en términos de crecimiento orgánico.

En el segmento comercial, el pipeline de préstamos ponderado a 90 días subió 11% respecto al primer trimestre, hasta alcanzar 2.17 mil millones de dólares, el nivel más alto en la historia del banco. Las nuevas relaciones comerciales superaron las 1,000 por quinto trimestre consecutivo. Por el lado del crédito, los activos improductivos aumentaron a 114 millones de dólares desde 73 millones el trimestre anterior, principalmente por la incorporación de un crédito multifamiliar de 55 millones de dólares en la región de Austin cuya resolución, vía venta del inmueble, se espera en el tercer o cuarto trimestre. La dirección indicó que anticipa un impacto mínimo para el banco en esa operación.

Perspectivas: guía revisada al alza en ingresos y a la baja en gastos

La compañía actualizó su guía para el año completo 2026 en varios frentes. La empresa espera que el ingreso neto por intereses crezca entre 4.75% y 5.25%, rango más alto y estrecho que el 3.5%-5% previo. El margen de interés neto proyectado implica una mejora de 10 a 13 puntos básicos frente al nivel de 3.66% reportado en 2025. La guía de crecimiento de préstamos se elevó a entre 7% y 8%, desde el 6%-7% anterior, mientras que la de ingresos no financieros subió notablemente a 7.5%-8.5% desde el rango previo de 4%-5%, impulsada por la solidez del negocio de gestión patrimonial, el intercambio con tarjetas y el crecimiento de clientes. Al mismo tiempo, la compañía espera que el crecimiento de gastos no financieros se ubique entre 4.5% y 5%, por debajo del 5%-6% estimado anteriormente. La guía incorpora un alza de 25 puntos básicos en la tasa de fondos federales en septiembre. Durante el trimestre, la compañía recompró aproximadamente 655,000 acciones por 90 millones de dólares dentro de un programa aprobado de 300 millones.

Turno de preguntas: competencia, crédito y crecimiento futuro

Los analistas concentraron sus preguntas en tres ejes. Primero, la competencia: varios participantes señalaron el recalentamiento del mercado de préstamos en Texas, con nuevos entrantes que presionan tanto en precio como en estructura. Green reconoció el fenómeno, pero indicó que las pérdidas de operaciones se concentran principalmente en bienes raíces comerciales y están relacionadas sobre todo con condiciones de estructura, no de precio. Sobre los depósitos, Geddes admitió presión competitiva en cuentas de grandes saldos, donde algunos competidores ofrecen tasas agresivas con ventanas temporales. Segundo, el crédito: los analistas indagaron sobre el crédito multifamiliar que pasó a estatus improductivo. Green explicó que se trata de un préstamo de la cosecha de 2022, cuando tasas y costos de construcción eran mucho más bajos, y que el problema fue precipitado por la salida de un socio de capital externo. Señaló que existen otros dos o tres créditos de esa misma cosecha que podrían transitar por un proceso similar, aunque aclaró que cuentan con patrocinadores financieros sólidos. Tercero, la expansión geográfica: ante la pregunta directa de si el banco consideraría crecer fuera de Texas, Green respondió que en el futuro lejano podría contemplarse, pero que por ahora la oportunidad dentro del estado es suficientemente amplia como para mantener el foco exclusivo en Texas.