Qué dijo la dirección de Certara, Inc. en la llamada del Q1 2026

Resultados del primer trimestre: crecimiento contenido y servicios bajo presión

Certara registró ingresos totales de 106,9 millones de dólares en el primer trimestre de 2026, un avance del 1% interanual. El software creció un 7%, impulsado por Simcyp, Phoenix y Chemaxon, con reservas de software que saltaron un 20% respecto al año anterior. Los servicios, en cambio, retrocedieron un 4% y sus reservas cayeron un 14% en el trimestre, lastradas por la debilidad en clientes de primer nivel y en servicios regulatorios. El EBITDA ajustado fue de 31,7 millones de dólares, con un margen del 30%, por debajo de los 34,8 millones del mismo período de 2025. La dirección reconoció que el desempeño "no refleja el potencial de la compañía".

El hecho más relevante del trimestre fue el cierre de la venta de la división de redacción médica y regulatoria a Veristat. Ese negocio aportó aproximadamente 50 millones de dólares en ingresos durante 2025 y unos 13 millones en el primer trimestre de 2026; la compañía espera reconocer alrededor de 5 millones adicionales en el segundo trimestre. La desinversión reorienta el negocio hacia una mezcla aproximada de 50% software y 50% servicios, y la dirección estima que liberará unos 150 puntos básicos de crecimiento incremental a partir de 2027.

Lo que viene: reorganización, plataforma de IA y nuevas alianzas

Certara anunció una reorganización en dos divisiones: MID3 (modelado informado por modelos en descubrimiento y desarrollo) y ACE (evidencia clínica acelerada), que agrupa productos como Phoenix, Pinnacle 21, CoAuthor y GlobalSubmit. La compañía nombró a Chris Bouton como Chief AI Officer y está desarrollando una plataforma de nueva generación que busca unificar productos, datos científicos y experiencia regulatoria bajo un único entorno. Para ello, firmó una colaboración estratégica con NVIDIA orientada a acelerar simulaciones computacionalmente intensivas. La dirección también destacó una nueva alianza comercial con Altasciences, un CRO-CDMO integrado, para avanzar en enfoques de desarrollo temprano centrados en modelos.

En cuanto a la guía revisada para el año completo 2026, la compañía espera ingresos de entre 395 y 405 millones de dólares —incluyendo los 18 millones del negocio desinvertido— y un crecimiento del 0% al 4% excluyendo dicha división en ambos períodos. La primera mitad se situaría cerca del extremo inferior del rango, mientras que la segunda mitad se espera en el extremo superior o por encima. El margen de EBITDA ajustado se estima entre el 30% y el 32%, con el beneficio por acción ajustado previsto entre 0,35 y 0,41 dólares.

Turno de preguntas: plataforma de IA, ejecución comercial y visibilidad en la segunda mitad

Los analistas presionaron sobre tres frentes. Primero, la monetización de la plataforma de IA: la dirección se mostró deliberadamente vaga, señalando que los clientes faro ya están comprometidos pero que el impacto en modelos financieros se comunicará a finales de 2026 de cara a 2027. Segundo, la consistencia entre software y servicios: Gallagher admitió que ha habido "mucha inconsistencia" entre trimestres y atribuyó la mejora esperada a la salida del negocio de redacción, más irregular, y a la alineación de los equipos de ventas con las nuevas divisiones. Tercero, la visibilidad para el segundo semestre: el CFO explicó que el saldo de ingresos diferidos es más alto que el año anterior, lo que da respaldo al crecimiento de software; en servicios, la conversión de la cartera acumulada desde el cuarto trimestre de 2025 es el principal motor del repunte esperado. Ante la pregunta de si grandes farmacéuticas podrían desarrollar herramientas que compitan con el MIDD de Certara, el CEO argumentó que replicar décadas de datos validados, literatura científica y confianza regulatoria sería "muy ineficiente" para terceros.