Qué dijo la dirección de Colony Bankcorp, Inc. en la llamada del Q4 2025

Un trimestre de transición con mejora operativa sostenida

Colony Bank cerró el cuarto trimestre de 2025 con una mejora de 675.000 dólares en el ingreso neto operativo respecto al trimestre anterior, impulsada por el avance del margen de interés neto y un sólido desempeño en ingresos no financieros. El margen de interés neto alcanzó el 3,32%, un incremento de 15 puntos básicos frente al trimestre previo. El rendimiento de la cartera de préstamos subió a 6,19% y el costo de fondos descendió a 1,96%. La compañía destacó haber logrado una rentabilidad sobre activos (ROA) operativa del 1% tanto en el trimestre como en el conjunto del año, objetivo que se había fijado a principios de 2025. El crecimiento orgánico de préstamos para el año fue del 10,5%, excluida la adquisición de TC Federal.

La incorporación de TC Federal —cuyo cierre legal se produjo el 1 de diciembre— explica buena parte del movimiento en el balance: los préstamos clasificados y criticados aumentaron, pero la dirección indicó que el 93% del incremento en préstamos clasificados procedía directamente de la cartera adquirida y que las pérdidas previstas quedaron recogidas en la contabilidad de la adquisición. Los cargos netos del trimestre ascendieron a 1,6 millones de dólares, originados principalmente en el segmento de préstamos SBA y en préstamos de plataformas externas; ambas categorías representan alrededor del 5% de la cartera total.

Perspectivas para 2026: margen, fusiones y nuevo objetivo de ROA

La dirección espera alcanzar un ROA operativo del 1,20% de forma trimestral a partir del segundo trimestre de 2026, una vez que se materialicen los ahorros de costos derivados de la conversión de sistemas de TC Federal, prevista para mediados del primer trimestre. La compañía proyecta que el margen de interés neto crecerá a un ritmo modesto —del orden de dígitos medios en puntos básicos— cada trimestre durante 2026. En cuanto al crecimiento de préstamos, la guía apunta al extremo inferior del rango objetivo de largo plazo del 8%-12%, debido a una mayor competencia en precios dentro de su área de operación. El gasto operativo no financiero, que se situó en 24,4 millones de dólares en el cuarto trimestre —por encima del promedio histórico—, se espera que retorne a un ratio de aproximadamente el 1,45% sobre activos promedio en el segundo trimestre, cuando se capturen los ahorros restantes de la fusión. La junta directiva aprobó un incremento en el dividendo trimestral a 0,12 dólares por acción. En el frente de fusiones y adquisiciones, la dirección señaló que espera anunciar otra transacción en algún momento de 2026, con Georgia y los estados fronterizos —Carolina del Sur, Alabama, Tennessee y Florida— como geografías de interés prioritario.

Turno de preguntas: crédito, depósitos y estrategia de M&A

Los analistas centraron sus preguntas en tres áreas. Primero, el perfil de riesgo-retorno del segmento de préstamos SBA: la dirección reconoció que se trata de un negocio de mayor riesgo pero con rendimientos ajustados atractivos y una fuente relevante de ingresos por venta de la porción garantizada; no anticipó volver a los volúmenes de los programas Lightning y Flash de años anteriores. Segundo, la capacidad de fondear el crecimiento de préstamos con depósitos propios: la dirección admitió que el crecimiento orgánico de depósitos fue plano en el año, pero describió una estrategia orientada a captar relaciones de banca transaccional —cuentas corrientes sin interés elevado— y señaló que aproximadamente 65 millones de dólares en inversiones vencen en 2026 con un rendimiento actual del 3,10%, lo que permitirá reasignar esos fondos a préstamos mientras madura la captación de depósitos. Tercero, en materia de M&A, los analistas preguntaron si la compañía consideraría objetivos de mayor tamaño —entre 600 millones y 1.200 millones de dólares en activos— y operaciones fuera de Georgia; la dirección confirmó que mantiene conversaciones en esos rangos, aunque reconoció que la competencia aumenta con el tamaño del objetivo y que el grueso de las oportunidades numéricas sigue concentrándose en bancos de menos de 750 millones de dólares dentro del estado.