Qué dijo la dirección de Braze, Inc. en la llamada del Q2 2026

Trimestre sólido impulsado por ejecución comercial y moderación de cancelaciones

Braze reportó ingresos de 180 millones de dólares en su segundo trimestre fiscal 2026, un incremento del 24% interanual y del 11% frente al trimestre previo. La compañía superó sus propias previsiones en unos 8 millones de dólares. Excluyendo la aportación de OfferFit —adquirida en junio—, el crecimiento orgánico fue del 22%. El número de clientes con gasto anual superior a 500.000 dólares creció un 27% interanual hasta 282, y la obligación de rendimiento restante corriente (CRPO) avanzó un 27% interanual. La dirección atribuyó el desempeño a altas tasas de conversión competitiva, una mejora en el perfil de las renovaciones y una menor actividad de reducción de contratos por parte de clientes existentes. La retención neta basada en dólares se situó en el 108% para el conjunto de clientes y en el 111% para los grandes clientes.

Dos factores puntuales contribuyeron aproximadamente un punto porcentual a la sorpresa positiva del trimestre: unas reservas de ingresos inferiores a lo esperado —reflejo de pagos más puntuales de los clientes— y un volumen de excedentes de uso ligeramente por encima de las previsiones. La directora financiera, Isabelle Winkles, señaló que ambos elementos son difíciles de prever de un trimestre a otro.

Perspectivas: guía al alza y apuesta por OfferFit

Para el tercer trimestre, la compañía espera ingresos de entre 183,5 y 184,5 millones de dólares, lo que representaría un crecimiento interanual de aproximadamente el 21%. Para el conjunto del ejercicio fiscal 2026, la guía de ingresos se eleva al rango de 717 a 720 millones de dólares, también con un crecimiento esperado del 21%. La compañía anticipa que OfferFit aportará en torno a dos puntos porcentuales al crecimiento anual, equivalentes a unos 11 o 12 millones de dólares. El ingreso operativo no GAAP para el año completo se espera entre 24,5 y 25,5 millones de dólares, lo que implicaría una mejora de margen de unos 350 puntos básicos respecto al ejercicio anterior. La dirección advirtió que el tercer trimestre absorberá gastos de Forge, su conferencia anual de clientes, prevista del 29 de septiembre al 1 de octubre en Las Vegas.

El modelo de OfferFit —un motor de decisión basado en aprendizaje por refuerzo con un precio de referencia de unos 300.000 dólares anuales— ya registró ventas cerradas en las tres regiones principales de Braze (Américas, EMEA y APAC) durante el trimestre. La compañía espera tasas de adopción elevadas entre sus clientes empresariales de mayor tamaño.

Preguntas de los analistas: retención, inteligencia artificial y geografías

En el turno de preguntas, los analistas presionaron sobre la evolución de la retención neta, la credibilidad de la guía mejorada y el impacto real de la inteligencia artificial en los resultados. Winkles confirmó que la retención neta en el trimestre en curso —no la cifra de doce meses publicada— se estabilizó durante los últimos siete meses y mejoró levemente de Q1 a Q2, aunque la compañía se negó a ofrecer una previsión explícita sobre ese indicador. Sobre geografías, el consejero delegado, Bill Magnuson, destacó un desempeño especialmente sólido en la región de Australia y Nueva Zelanda, atribuido en parte a la apertura de un centro de datos local. En cuanto a la inteligencia artificial generativa y el impacto de los asistentes de búsqueda sobre la captación de clientes, Magnuson reconoció que aún es pronto para cuantificar cambios presupuestarios, aunque sostuvo que la disrupción del SEO refuerza la importancia de los datos propios y los programas de fidelización, áreas donde Braze tiene presencia consolidada.