Qué dijo la dirección de Bank of the Philippine Islands en la llamada del Q1 2026

Crecimiento moderado bajo la sombra del conflicto en Oriente Medio

BPI registró una utilidad neta de PHP 16,92 mil millones en el primer trimestre de 2026, un 1,7 % más que en el mismo periodo del año anterior y un 4,9 % más que en el trimestre precedente. Los ingresos crecieron 13,9 % hasta PHP 50,92 mil millones, impulsados por un alza de 13,7 % en los ingresos netos por intereses y un salto de 19,5 % en las ganancias por operaciones de cambio y negociación. Sin embargo, los gastos operativos subieron 15,8 % hasta PHP 23,5 mil millones —por encima de lo esperado— a causa de mayores costos de tecnología y personal, así como de cambios regulatorios registrados en la segunda mitad de 2025. El banco atribuye parte de ese aumento a diferimientos contables que considera temporales. Las provisiones se dispararon 83,3 % hasta PHP 5,5 mil millones, tanto por normalización del costo de crédito como por el deterioro observado en los libros de consumo y pymes ante el encarecimiento del petróleo derivado del conflicto en Oriente Medio. La razón de préstamos no productivos (NPL) subió 24 puntos base hasta 2,42 %, con la cartera institucional como principal fuente de la presión, aunque la dirección señaló que varios de esos créditos cuentan con colateral que cubre ampliamente la exposición.

Perspectivas: menor crecimiento de cartera y provisiones más altas

La compañía espera moderar su objetivo de crecimiento de cartera desde el rango original de alrededor de 13 % hasta un intervalo de entre 10 % y 12 % para el conjunto del año, condicionado a la evolución del conflicto en Oriente Medio y su impacto sobre la economía filipina. En provisiones, la dirección proyectaba originalmente un costo de crédito en los 80 puntos base anualizados; ahora anticipa que ese indicador podría alcanzar los 90 a 100 puntos base, con base en una proyección de crecimiento del PIB de Filipinas de alrededor de 3,9 % elaborada por el economista jefe del banco. La dirección reconoció que una mayor deterioración macroeconómica podría elevar ese techo. En cuanto al ratio de capital CET1, que cerró en 13,9 %, la compañía considera que dispone de margen para reducirlo gradualmente, aunque una deterioración severa llevaría a conservar más capital. Sobre el retorno de capital a accionistas, que la dirección esperaba incrementar antes del conflicto, el panorama se mantiene en revisión. En el frente digital y de banca de agencia, BPI cuenta ya con 1.320 puntos de venta habilitados para depósitos y retiros, y reportó que el piloto en un supermercado en Boracay generó 50 aperturas de cuentas nuevas por día frente a menos de 8 en la sucursal tradicional contigua.

Preguntas de analistas: activos problemáticos y perspectiva de crédito

El turno de preguntas estuvo dominado por la calidad de activos. Los analistas indagaron sobre la naturaleza de los créditos institucionales que pasaron a categoría de NPL: la dirección explicó que se trató de seis o siete cuentas corporativas, la mayoría con garantía real suficiente, y que la más grande —que representa más de la mitad del incremento neto de PHP 3,4 mil millones en NPL institucionales— está en proceso de recuperación a través de la toma y venta del activo en garantía. La compañía espera que dos cuentas por un total de aproximadamente PHP 3,3 mil millones reviertan a situación normal en el segundo trimestre, lo que a su juicio devolvería la cobertura de NPL desde el 87 % actual hasta cerca del 95 %. Los analistas también preguntaron por el deterioro en mora temprana (30 días) en el libro de consumo: la dirección confirmó que ya observa esa tendencia, que ha endurecido los criterios de originación —enfocándose en ingresos, edad y sector del acreedor— e intensificado las gestiones de cobranza preventiva. Ante la pregunta de Aakash Rawat de UBS sobre si el banco abandona el segmento consumo, el presidente ejecutivo fue explícito: la entidad mantendrá su presencia porque el ciclo eventualmente se revertirá y salir del mercado equivaldría a renunciar a la franquicia cuando mejore el entorno.