Qué dijo la dirección de BankUnited, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre marcado por los depósitos, no por los préstamos

BankUnited cerró el segundo trimestre de 2026 con un beneficio por acción de 0,97 dólares y un beneficio neto de aproximadamente 71 millones de dólares. El retorno sobre el capital mejoró del 8,1% al 9,3% respecto al trimestre anterior. El dato que la dirección quiso destacar por encima de cualquier otro fue el crecimiento de los depósitos de demanda no remunerados (NIDDA): la entidad alcanzó un máximo histórico en la ratio NIDDA sobre depósitos totales del 34,4%, superando incluso el pico registrado durante los años de tipos cero en la pandemia. El saldo de NIDDA rozó los 10.000 millones de dólares en cifras de cierre de período. El margen de interés neto (NIM) subió siete puntos básicos respecto al primer trimestre, hasta el 3,06%, impulsado principalmente por la mejora en la mezcla de financiación. La calidad crediticia mejoró de forma notable: las pérdidas netas por créditos fallidos cayeron de 36 millones de dólares en el primer trimestre a apenas 6,4 millones, y los préstamos no productivos bajaron un 19% en el trimestre y un 40% en lo que va de año.

En el lado del crédito, el crecimiento fue más moderado de lo previsto. La dirección atribuyó la desaceleración a la intensa competencia en precios y a un relajamiento de los estándares de estructura en el mercado. BankUnited ejecutó salidas selectivas de posiciones por unos 230-240 millones de dólares en préstamos cuya rentabilidad no justificaba el riesgo asumido. El segmento C&I fue el más afectado; el crecimiento neto del trimestre provino principalmente de crédito inmobiliario comercial (CRE) y financiación hipotecaria de almacén. La cartera residencial, en proceso de reducción deliberada, continuó disminuyendo.

Lo que la dirección anticipa para la segunda mitad del año

La compañía revisó su orientación para el conjunto del ejercicio. Redujo la previsión de crecimiento de préstamos básicos del 6% original a un rango del 4%-5%, y recortó la previsión de crecimiento del ingreso neto por intereses del entorno del 9% a un rango del 5%-6%. En el lado positivo, elevó ligeramente la previsión de crecimiento de NIDDA promedio al 12%-13% y mejoró algo la expectativa de ingresos por comisiones. La dirección espera que el NIM alcance el 3,15% a finales de año, siguiendo la pauta estacional habitual en la que el tercer trimestre suele mostrar expansión respecto al segundo. En cuanto a tipos de interés, la visión interna del banco apunta a una subida de tipos en el cuarto trimestre de 2026 y posiblemente más en 2027; dado que la entidad tiene una sensibilidad moderada al alza de tipos en el activo, el impacto positivo se notaría principalmente en 2027. La compañía también indicó que prevé agotar la capacidad restante de recompra de acciones —146 millones de dólares— antes de que finalice el año, para después evaluar con el consejo de administración un nuevo programa.

Preguntas de los analistas: márgenes, competencia y lo que no se hizo

Los analistas centraron sus preguntas en la aparente desproporción entre el modesto recorte en la guía de préstamos y el mayor recorte en la previsión de ingresos por intereses. La dirección explicó que la diferencia responde a dos factores combinados: el efecto del calendario —los préstamos que se cierren en la segunda mitad del año no generan ingreso por intereses durante un ejercicio completo— y el cambio en la mezcla hacia activos de menor margen como el CRE frente al C&I. Sobre la competencia, Tom Cornish describió con detalle cómo algunos bancos han regresado al mercado de CRE con márgenes que no se veían desde hace años, y cómo ciertos créditos se están renovando con peores condiciones de estructura y precio que en el año anterior. La dirección fue explícita en señalar que no ha modificado su criterio de crédito y que ha preferido perder cuota de mercado antes que ceder en disciplina. Un tema que llamó la atención fue la decisión de no participar en el financiamiento de centros de datos: Raj Singh reconoció que muchos de sus pares están activos en ese segmento, pero indicó que BankUnited no ha podido evaluar de forma satisfactoria el riesgo de obsolescencia en activos a largo plazo y ha optado por mantenerse al margen. Varios analistas preguntaron también por los depósitos de asociaciones de propietarios (HOA) y su contribución al coste de los depósitos remunerados, así como por la evolución del NIM en un entorno de tipos al alza; la dirección evitó dar cifras precisas de rendimientos en nuevas originaciones, señalando que no es un dato que divulguen públicamente.