Qué dijo la dirección de BankUnited, Inc. en la llamada del Q1 2026

Un primer trimestre marcado por la estacionalidad, no por deterioro

BankUnited reportó ganancias de 62 millones de dólares en el primer trimestre de 2026, con un beneficio por acción de 0,83 dólares y un margen de interés neto (NIM) de 2,99%. La dirección insistió desde el arranque de la llamada en que la caída secuencial respecto al cuarto trimestre es un fenómeno recurrente y predecible: los depósitos sin costo (NIDDA) bajan entre diciembre y mediados del primer trimestre, lo que comprime el margen y el resultado. Raj Singh señaló que el patrón de este año es casi idéntico al de hace doce meses —las ganancias cayeron 10 millones frente a los 11 millones del año anterior— y pidió a los inversores que no lean el trimestre de forma aislada. En términos interanuales, el PPNR creció un 11,5% y el NII subió un 7%.

En crédito, los préstamos en situación irregular (NPL) bajaron 98 millones de dólares, un 26% en el trimestre, y los créditos criticados y clasificados cayeron 146 millones, un 12%. La cobertura de provisiones sobre NPL mejoró del 59% al 76%. Sin embargo, las cancelaciones netas ascendieron a 36 millones, concentradas en dos sectores: sanidad y transporte. La dirección agregó una reserva cualitativa de 8 millones de dólares por la incertidumbre derivada del conflicto en Oriente Medio, aunque aclaró que hasta ahora no observa cambios en los planes de inversión de sus clientes.

Lo que espera la dirección para el resto del año

La compañía no modificó su guía anual. Singh y el CFO Jim Mackey reiteraron que el segundo trimestre es históricamente el más fuerte para el crecimiento de NIDDA, y que la cartera de depósitos y el pipeline de cierres apuntan a un trimestre muy sólido. Para el NIM, la dirección evitó dar cifras trimestrales concretas, pero remitió al patrón de 2025, cuando el margen pasó de 2,81% en el primer trimestre a 3,06% en el cuarto. La meta de un NIM del 3,20% al cierre del año se mantiene. La recompra de acciones continuará de forma oportunista, con casi 200 millones de dólares disponibles bajo el programa vigente, y el objetivo de capital CET1 apunta al 11,5%.

El negocio de procesamiento de pagos para compañías de títulos inmobiliarios (NTS) fue destacado como el principal motor de crecimiento de NIDDA. La compañía incorpora una media de 50 nuevas relaciones netas por trimestre en ese segmento, con un saldo promedio de unos 3 millones de dólares por cliente. La dirección también mencionó el crecimiento acelerado de ingresos por divisas (FX), que se más que duplicaron interanualmente desde una base todavía pequeña, impulsados por clientes con operaciones de comercio internacional y nóminas en múltiples monedas.

Turno de preguntas: márgenes, provisiones y crédito

Los analistas presionaron principalmente en tres frentes. Primero, la viabilidad del NIM del 3,20% sin recortes de la Reserva Federal: Singh respondió que el balance es prácticamente neutral en sensibilidad a tipos, y que el riesgo real está en la compresión de diferenciales crediticios por la competencia, no en el nivel de los tipos oficiales. Segundo, sobre la provisión, Mackey confirmó que los 68 millones de dólares de guía anual se mantienen, pero que estarán concentrados en la primera mitad del año. Tercero, sobre el crédito, Singh describió la situación con detalle granular: identificó resoluciones próximas en préstamos concretos y señaló que su conversación trimestral con el director de riesgos duró apenas tres o cuatro minutos, frente a llamadas mucho más largas en trimestres anteriores. Los analistas también preguntaron por la exposición a energía y costos de combustible; el equipo directivo consideró que la cartera está relativamente aislada por su enfoque en banca comercial B2B, aunque reconoció que un alza prolongada en precios de energía afectaría a todos sus clientes de forma indirecta.