Qué dijo la dirección de BankUnited, Inc. en la llamada del Q4 2025

Un trimestre sólido en ambos lados del balance

BankUnited cerró el cuarto trimestre de su ejercicio 2025 con un beneficio neto de 69,3 millones de dólares, equivalente a 0,90 dólares por acción. Descontando una depreciación de software capitalizado que la dirección calificó de partida única, la cifra ajustada habría sido de 0,94 dólares, por encima del consenso de analistas de 0,89. El margen de interés neto avanzó seis puntos básicos hasta el 3,06%, acumulando 22 puntos básicos de expansión en el año. El crecimiento de préstamos comerciales netos alcanzó 769 millones de dólares en el trimestre, impulsado por crédito inmobiliario comercial, banca de empresas medianas y grandes y financiación de almacenes hipotecarios. El consejero delegado Rajinder Singh resumió el ejercicio completo con una cadena de crecimientos de dos dígitos: beneficio por acción, resultado antes de provisiones, ingresos sin intereses y depósitos a la vista sin coste.

Los depósitos sin remuneración (NIDDA, en la terminología de la compañía) crecieron 485 millones en términos de saldo final y 505 millones en promedio trimestral, pese a la caída estacional habitual en el negocio de titulación inmobiliaria NTS en diciembre. La dirección subrayó que el avance fue transversal: pequeña empresa, banca corporativa, CRE e hipotecas HOA contribuyeron positivamente. El coste de depósitos en saldo vivo bajó 21 puntos básicos hasta el 2,10% al cierre del año. NIDDA representa ya el 31% del total de depósitos; el objetivo declarado es recuperar el 34% que se alcanzó durante la pandemia.

Perspectivas para 2026 y capital

La compañía espera que los préstamos comerciales crezcan alrededor del 6% en 2026, mientras la cartera residencial se contraiga en torno al 8%, lo que resultaría en un crecimiento total de préstamos del 2-3%. La guía de ingresos apunta de nuevo a un avance del 8%, y el margen neto de interés se proyecta entre 3,06% y 3,20%. La dirección advirtió que el estrechamiento de diferenciales crediticios, más pronunciado desde finales del tercer trimestre, limita la expansión de márgenes respecto al año anterior. La provisión se espera en niveles similares a 2025, aunque Singh reconoció que su distribución trimestral es difícil de anticipar por la naturaleza episódica de las pérdidas crediticias.

El consejo de administración aprobó un nuevo programa de recompra de acciones por 200 millones de dólares, que se suma a los aproximadamente 50 millones que restaban del programa anterior, totalizando una capacidad de alrededor de 250 millones. Los dividendos se incrementaron en dos centavos. El ratio CET1 se situó en el 12,3% y la dirección señaló como objetivo el 11,5%, en línea con la mediana del grupo de comparables.

Preguntas de los analistas: depósitos, crédito y competencia en CRE

Los analistas centraron sus preguntas en tres frentes. Primero, la sostenibilidad del crecimiento de NIDDA: la dirección confirmó una beta de depósitos del 80% para los recortes de tipos previstos y aclaró que el saldo de depósitos intermediados (brokered) ascendió al 16,6% al cierre del trimestre, ligeramente por encima de trimestres anteriores porque la entidad no anticipó la fortaleza de los depósitos propios. Segundo, el crédito: los cargos netos rozaron los 25 millones (30 puntos básicos anualizados), incluyendo la pérdida total de un préstamo de 10 millones a un contratista de Nueva York víctima de fraude que cesó operaciones de forma repentina. La dirección no identificó deterioro sistémico y señaló que la cartera de oficinas, principal foco de atención, muestra tendencia positiva. Tercero, la competencia en CRE: directivos de la entidad asistieron recientemente a una conferencia sectorial en Miami Beach y constataron el regreso de varios bancos al segmento, además de mayor presión del crédito privado; la compañía asumió ese estrechamiento en sus proyecciones. La expansión geográfica hacia Atlanta, Dallas, Texas y Tampa se presentó como motor de crecimiento incremental, sin anuncio de nuevos mercados.