Qué dijo la dirección de Biodesix, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de crecimiento acelerado y márgenes sostenidos

Biodesix cerró el segundo trimestre de 2026 con ingresos totales de 26,9 millones de dólares, un avance del 34% respecto al mismo período del año anterior. El motor del crecimiento fue el negocio de diagnóstico, que aumentó un 42% interanual, impulsado por un volumen de pruebas de aproximadamente 20.900 unidades, un 38% más que en 2025. La compañía atribuyó esta aceleración a la mayor adopción de los test Nodify CDT y Nodify XL2 tanto en médicos de atención primaria —cuyo volumen creció un 133%— como en neumólogos —31%—. El margen bruto se situó en el 82%, mejorando 200 puntos básicos frente al segundo trimestre de 2025, y acumulando así cinco trimestres consecutivos por encima del 80%. La pérdida neta fue de 7,3 millones de dólares, una mejora del 37% respecto al año anterior, mientras que el EBITDA ajustado arrojó una pérdida de 3,2 millones, un 56% mejor que en el mismo período de 2025.

Un catalizador clave del trimestre fue la publicación en marzo del mayor estudio de validación de biomarcadores en nódulos pulmonares hasta la fecha, que demostró que Nodify CDT puede detectar cáncer en nódulos de tan solo 4 milímetros. La dirección señaló que esta evidencia clínica disparó los pedidos en nódulos pequeños y, además, generó un efecto de adopción cruzada: los médicos que comenzaron a ordenar Nodify CDT para nódulos pequeños incrementaron posteriormente su uso en nódulos más grandes con ambos test. El número medio de representantes de ventas activos en el trimestre fue de 104.

Perspectivas para el resto de 2026

La compañía reiteró su previsión de ingresos anuales de entre 108 y 114 millones de dólares para el ejercicio completo. La dirección espera cerrar el año con aproximadamente 120 representantes de ventas en campo, con la mayor parte de las nuevas contrataciones enfocadas en atención primaria. Robin Harper Cowie indicó que los gastos operativos se mantendrán relativamente estables durante el segundo semestre, con incrementos moderados asociados a la expansión comercial. La compañía también adelantó que planea celebrar una actualización de su cartera de I+D en noviembre, y que tiene varios artículos clínicos enviados a publicación, algunos derivados del estudio CLARIFY.

Un elemento que la dirección mencionó con especial atención es la posible actualización de las guías clínicas de la Sociedad Americana de Médicos del Tórax (ACCP), que no han sido revisadas en más de doce años y no recogen biomarcadores en sangre. La reunión anual CHEST, prevista para octubre en Phoenix, podría traer novedades al respecto, algo que el equipo directivo describió como un acontecimiento de seguimiento prioritario.

Turno de preguntas: productividad, guías y ritmo de contratación

Los analistas centraron sus preguntas en tres ejes. El primero fue el ritmo de contratación del equipo de ventas: la dirección reconoció que el número de representantes quedó ligeramente por debajo de algunas estimaciones, y lo atribuyó a cuestiones de calendario, reiterando que el objetivo de 120 profesionales al cierre del año permanece sin cambios. El segundo foco fue la guía de ingresos para el segundo semestre, que implica una tasa de crecimiento interanual sensiblemente inferior a la del primer semestre; la dirección explicó que las comparativas del segundo semestre de 2025 fueron más exigentes y que en aquel período hubo aproximadamente un millón de dólares en cobros de pagos atrasados que inflaron la base de comparación. El tercer tema fue si la aceleración del crecimiento justificaría una expansión más agresiva de la fuerza de ventas. Scott Hutton fue directo al respecto: la compañía mantendrá un ritmo de contratación de entre seis y ocho representantes por trimestre, priorizando la visibilidad del retorno sobre la inversión antes de acelerar el gasto.