Qué dijo la dirección de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. en la llamada del Q2 2026

Resultados récord y rentabilidad líder en Europa

BBVA cerró el segundo trimestre de 2026 con un beneficio neto atribuido de 3.062 millones de euros, un 11,4 % más que en el mismo período del año anterior y un 2,4 % por encima del trimestre precedente. En el acumulado del primer semestre, el beneficio alcanzó los 6.051 millones de euros. La rentabilidad sobre capital tangible (RoTE) se situó en el 22,2 % para el primer semestre, lo que la dirección describió como una de las más elevadas entre los grandes bancos europeos. El ratio CET1 mejoró 7 puntos básicos en el trimestre hasta el 12,90 %. El consejero delegado, Onur Genç, atribuyó el desempeño al crecimiento de los ingresos básicos —el margen de intereses avanzó un 17,8 % interanual y las comisiones un 16,2 %— y a la expansión de la cartera de crédito, que creció un 17,7 % en euros constantes a nivel de grupo.

México y España: los dos motores del grupo

México sigue siendo la mayor contribución al beneficio del grupo, con 3.000 millones de euros en el primer semestre, un 8,2 % más en euros constantes. La dirección mejoró las previsiones para el país: espera un crecimiento del crédito en torno al 10 %, un avance del margen de intereses de dígito simple alto y un coste del riesgo por debajo de 335 puntos básicos al cierre del año, mejor que la guía inicial. Genç destacó señales de reactivación inversora en México: 38 licitaciones de energías renovables adjudicadas en el segundo trimestre por un valor de 9.300 millones de euros, cuya financiación comenzará a fluir hacia finales de 2026 y en 2027. Además, el banco mantiene una cuota de mercado en crédito total del 26,17 %, con ganancias en todos los segmentos principales desde 2020. En España, el crédito aceleró al 7,4 % interanual; el beneficio del semestre fue de 2.200 millones de euros; la ratio de eficiencia se situó en el 33,6 %, y la tasa de mora cayó a un mínimo histórico del 2,86 %. La dirección espera que el diferencial de clientes en España continúe mejorando trimestre a trimestre a partir de ahora. Para Turquía, la normalización del margen en liras lleva más tiempo del previsto y el coste del riesgo se revisa al alza hasta cerca de 220 puntos básicos. Sudamérica —impulsada por Perú y Colombia, con apreciación significativa de sus divisas frente al euro— elevó su beneficio semestral un 33,6 % interanual, y la dirección mejoró la guía de ingresos brutos para la región a crecimiento de alta decena.

Capital, recompras y transformación con inteligencia artificial

BBVA anunció el lanzamiento de un nuevo programa de recompra de acciones extraordinario de 2.000 millones de euros —primer tramo de 1.000 millones a partir del 5 de agosto—, inmediatamente después de completar el programa previo de 4.000 millones. Genç reiteró que el objetivo de capital es el 12 % de CET1 y que cualquier exceso por encima de ese nivel se distribuirá a los accionistas. En el ámbito de la inteligencia artificial, el banco informó de que más de 100.000 empleados utilizan ya herramientas de IA en su trabajo diario y presentó un marco propio para crear, desplegar y gestionar agentes de IA a escala. Se anunció una jornada estratégica específica sobre IA para el 6 de octubre.

Turno de preguntas: los analistas presionan sobre el negocio mayorista, Turquía y la competencia

Los analistas mostraron interés en el ritmo de expansión del negocio de banca corporativa e inversión (CIB), cuya cartera de crédito creció un 52 % interanual. Genç aclaró que el 40 % de los ingresos de clientes del CIB procede de operaciones transfronterizas vinculadas a las franquicias del banco en mercados emergentes, y que la rentabilidad sobre capital del negocio —excluyendo Argentina y Turquía— se sitúa en el 24 %. Ante la pregunta sobre exposición a la inteligencia artificial como riesgo crediticio, la dirección indicó que la exposición directa a software y tecnología no llega a 800 millones de euros y que la exposición a centros de datos representa el 0,7 % del EAD. Sobre Turquía, Genç reconoció que la normalización del margen dependerá de que el banco central baje los tipos desde el nivel efectivo del 40 %, y mantuvo la guía de beneficio neto anual de en torno a 1.000 millones con sesgo a la baja. Respecto a México, se preguntó por el ALCO y el coste de depósitos; Genç rechazó que ambos estén relacionados y fue explícito en que la estrategia de balance no sustituye al negocio con clientes. Ante la entrada de Nubank como banco pleno en México, el CEO señaló que, pese a la competencia de más de 60 fintechs, el banco ha seguido ganando cuota en tarjetas de crédito.