Qué dijo la dirección de BlackBerry Limited en la llamada del Q2 2026

Un trimestre sólido en todos los frentes

BlackBerry cerró su segundo trimestre fiscal 2026 con ingresos de 129,6 millones de dólares, un crecimiento del 3% interanual que superó el extremo superior de las previsiones propias. La compañía reportó beneficio neto GAAP de 13,3 millones de dólares, el segundo trimestre consecutivo en positivo, frente a la pérdida de 19,7 millones del mismo período del año anterior. El EBITDA ajustado del conjunto de la empresa alcanzó el 20% de los ingresos, con un flujo de caja operativo de 3,4 millones de dólares a pesar de haber desembolsado 19 millones en pagos de impuestos pendientes de ejercicios anteriores.

La división QNX fue el motor del trimestre: creció un 15% interanual hasta 63,1 millones de dólares en ingresos y logró un margen de EBITDA ajustado del 32%, el más alto en la historia de la división. Entre los contratos ganados destaca uno de entre 10 y 99 millones de dólares con un proveedor global de primer nivel para aplicaciones ADAS en el mercado chino, así como una victoria para QNX Sound con un fabricante de automóviles chino y una marca de audio reconocida. La plataforma QNX OS for Safety 8.0 también fue certificada por TÜV Rheinland y se anunció su uso en el kit de desarrollo NVIDIA DRIVE AGX Thor. La división de Comunicaciones Seguras aportó 59,9 millones de dólares, con mejora en la retención de clientes y nuevos contratos con el Departamento de Estado de EE. UU. y el gobierno alemán.

Perspectivas y guía revisada al alza

Tras un primer semestre mejor de lo esperado, la compañía elevó su guía para el conjunto del ejercicio fiscal 2026. La dirección espera que los ingresos totales se sitúen entre 519 y 541 millones de dólares, con un EBITDA ajustado de entre 82 y 101 millones. Para QNX en particular, la guía anual de ingresos sube al rango de 256 a 270 millones, y la de EBITDA ajustado a entre 64 y 73 millones. La compañía espera generar entre 35 y 40 millones de dólares en flujo de caja operativo para el año completo, sin contar los 38 millones adicionales previstos en el cuarto trimestre por el segundo tramo de la venta de Cylance a Arctic Wolf. El CFO Tim Foote señaló que la incertidumbre asociada a los aranceles y a posibles recortes gubernamentales en EE. UU. ha disminuido respecto al inicio del año, aunque no ha desaparecido, por lo que la guía incorpora menos riesgo a la baja que en trimestres anteriores.

Turno de preguntas: China, márgenes y la recuperación del sector automotriz

Los analistas centraron sus preguntas en tres áreas. Primero, la sostenibilidad del crecimiento de QNX: el CFO explicó que el modelo tiene margen de apalancamiento operativo considerable dado que los márgenes brutos ya están en el 83% y que la inversión en ventas no crecerá al ritmo que se espera del negocio. Segundo, la evolución del mercado automotriz: tanto el CEO como el CFO reconocieron que los programas de los fabricantes se han desplazado en el tiempo y que las incertidumbres de los aranceles no han desaparecido, si bien describieron una mejora en el segundo trimestre tras lo que calificaron como un período de pausa entre abril y junio. Tercero, el mercado chino: el CEO John Giamatteo atribuyó los avances en China a un cambio en ese mercado hacia software de seguridad crítica, impulsado en parte por accidentes de alta visibilidad que han elevado la exigencia sobre los fabricantes locales. Ningún analista recibió respuesta concreta sobre el nivel absoluto del backlog de diseño, que la compañía reserva para comunicarlo anualmente al cierre del cuarto trimestre.