Qué dijo la dirección de Banc of California, Inc. en la llamada del Q1 2026

Un trimestre sólido impulsado por el margen y la rentabilidad

Banc of California cerró el primer trimestre de 2026 con un beneficio por acción de 0,39 dólares, un avance del 50% respecto al mismo período del año anterior. El ingreso neto por intereses alcanzó los 251,6 millones de dólares, un 8% más que en el primer trimestre de 2025, mientras que el margen de interés neto (NIM) se expandió hasta el 3,24%, cuatro puntos básicos por encima del cuarto trimestre y 16 puntos básicos sobre el año anterior. La dirección atribuyó esta mejora a menores costes de financiación, a la disciplina en la gestión de los depósitos y al proceso de recomposición de la cartera de préstamos: la producción nueva del trimestre se concretó a una tasa del 6,65%, frente al cupón medio ponderado del 4,7% de los préstamos a tipo fijo e híbridos que vencen antes de fin de año. La empresa recompró 1,7 millones de acciones, elevó el dividendo de 0,10 a 0,12 dólares por acción y anunció el rescate de 385 millones de dólares en deuda subordinada para mayo.

En materia de crédito, los cargos netos ascendieron a 13,8 millones de dólares (23 puntos básicos anualizados) y se concentraron en situaciones específicas ya identificadas y gestionadas con anterioridad. La dirección destacó que las entradas en categorías vigiladas provinieron principalmente de préstamos LIHTC —créditos fiscales para vivienda de bajos ingresos— vinculados a un cliente con más de veinte años de relación y sin pérdidas históricas, así como de dos préstamos multifamiliares de una sola relación que fueron reestructurados con mejoras crediticias. La ratio ACL se mantuvo estable en el 1,12%.

Lo que viene: márgenes, capital regulatorio y remixing

La compañía reafirmó su guía para todo 2026: crecimiento del ingreso preprovisionario antes de impuestos de entre el 20% y el 25%, y crecimiento del gasto no financiero de entre el 3% y el 3,5%. La dirección espera que el NIM continúe expandiéndose a razón de 3 a 4 puntos básicos por trimestre, impulsado por la recomposición de la cartera, el crecimiento de depósitos sin coste y la disciplina en precios. Banc of California calcula que los cambios regulatorios propuestos en torno a los requisitos de capital podrían liberar entre 150 y 160 millones de dólares adicionales de capital CET1, cifra que la dirección calificó como estimación conservadora. La empresa espera también obtener beneficios de la maduración o repricing de aproximadamente 3.200 millones de dólares en préstamos multifamiliares en los próximos dos años y medio. La dirección también subrayó avances en el despliegue de herramientas de inteligencia artificial, con acceso prácticamente universal entre los empleados y más del 80% de los desarrolladores utilizando IA en sus flujos de trabajo diarios.

Preguntas de los analistas: crédito, crecimiento de préstamos y depósitos

Los analistas centraron buena parte de sus preguntas en la calidad crediticia. La dirección insistió en que los movimientos de clasificación no reflejan un deterioro general, sino la gestión proactiva de situaciones concretas, y se mostró confiada en que los ratios mejorarán en varios trimestres. También se cuestionó la capacidad de la entidad para acelerar el crecimiento de préstamos: Wolff reconoció que el banco podría crecer más rápido, pero defendió un ritmo sostenible y equilibrado con la evolución de los depósitos. Sobre la evolución temprana del segundo trimestre, la dirección señaló que los flujos de depósitos van por delante del ritmo del mismo período del trimestre anterior. Otra línea de preguntas giró en torno a la exposición al ecosistema tecnológico heredado de Square 1 y PacWest: la dirección indicó que, tras analizar el riesgo de disrupción por inteligencia artificial en su cartera de préstamos tecnológicos de unos 450-475 millones de dólares, identificó apenas algo más de 4 millones de dólares en préstamos en lista de vigilancia de alto riesgo.