Qué dijo la dirección de Booz Allen Hamilton Holding Corporation en la llamada del Q3 2025

Un trimestre sólido en medio de la transición política

Booz Allen Hamilton cerró su tercer trimestre fiscal 2025 con un crecimiento de ingresos de aproximadamente el 14% interanual, hasta unos 2.900 millones de dólares, con un crecimiento orgánico del 13%. El segmento de defensa lideró con un alza del 19%, seguido por inteligencia con el 11% y el área civil con el 8%. El EBITDA ajustado creció un 14%, hasta 332 millones de dólares, con un margen del 11,4%. La empresa recompró casi 150 millones de dólares en acciones durante el trimestre y elevó su dividendo trimestral en cuatro centavos, hasta 0,55 dólares por acción. El backlog total alcanzó 39.000 millones de dólares, el nivel más alto registrado en este punto del año fiscal.

La dirección subrayó que estos resultados se producen en un entorno de transición presidencial que, según reconocen, genera cierta desaceleración en la adjudicación de contratos, especialmente en agencias civiles. La compañía ajustó al alza su guía para el año fiscal completo y espera ahora un crecimiento de ingresos del 12% al 13%, un EBITDA ajustado de entre 1.310 y 1.330 millones de dólares, y un beneficio por acción ajustado diluido de entre 6,25 y 6,40 dólares, cifra que incluye una ganancia anticipada de 15 millones por la venta de su participación en SnapAttack.

Lo que viene: DOGE, IA y contratos por resultados

El consejero delegado Horacio Rozanski presentó la estrategia VoLT —velocidad, liderazgo y tecnología— como el eje que alinea a Booz Allen con las prioridades de la nueva administración: eficiencia gubernamental, inteligencia artificial, tecnología de uso dual y contratos basados en resultados. La compañía espera que el período de recalibración sea más breve que el causado por la secuenciación presupuestaria de 2011, y considera que los recortes de eficiencia impulsados por DOGE derivarán en reinversión tecnológica, no en una contracción sostenida del gasto. Rozanski anunció alianzas ampliadas con Palantir Technologies y Amazon Web Services para desarrollar soluciones conjuntas en operaciones integradas de combate, migración a la nube e IA generativa. También mencionó la existencia de otras asociaciones aún no anunciadas.

Preguntas de los analistas: contratación, DOGE y DeepSeek

Los analistas centraron sus preguntas en tres áreas. Primero, el ritmo de contratación: el director financiero Matt Calderone admitió que la facturación de diciembre fue la más alta registrada y que, en retrospectiva, la empresa pudo haber reducido su plantilla disponible de forma demasiado agresiva. La empresa planea acelerar la contratación en los dos últimos trimestres del año fiscal para cubrir los grandes contratos ganados recientemente. Segundo, el impacto de DOGE: Rozanski diferenció explícitamente la situación actual de la secuestración de 2011, argumentando que aquella fue un recorte indiscriminado mientras que la iniciativa actual busca generar eficiencias para redirigirlas hacia tecnología. Calderone añadió que el paradigma contractual es opuesto: antes se imponía el precio más bajo técnicamente aceptable, ahora la administración prioriza innovación, velocidad y resultados. Tercero, DeepSeek: Rozanski reconoció que Booz Allen lleva un año siguiendo ese desarrollo, destacó que el modelo chino demuestra lo rápido que puede cambiar el liderazgo en IA y advirtió sobre riesgos de ciberseguridad en modelos cuya procedencia no es completamente transparente, señalando que esa intersección entre IA y ciberseguridad es precisamente un área donde la compañía espera ampliar su posición.