Qué dijo la dirección de BayFirst Financial Corp. en la llamada del Q1 2026

Un trimestre de transición marcado por pérdidas y una ampliación de capital de 80 millones

BayFirst Financial Corp. registró una pérdida neta de 5,7 millones de dólares en el primer trimestre de 2026, frente a los 2,5 millones de pérdida del trimestre anterior. La cartera de préstamos en inversión cayó 33,5 millones durante el trimestre hasta los 930,4 millones, y los depósitos retrocedieron 98 millones, en gran medida por la salida voluntaria de depósitos de alta tasa sin vinculación con el cliente y de depósitos de intermediarios. El margen neto de interés se situó en el 3,42%, 16 puntos básicos por debajo del trimestre previo, reflejo principalmente de la venta de una cartera de aproximadamente 97 millones de dólares realizada en diciembre de 2025. Los gastos no financieros aumentaron 3 millones respecto al trimestre anterior, de los cuales 2,3 millones corresponden a un trimestre completo de costes de servicio de la cartera heredada de préstamos SBA 7(a).

La noticia central de la llamada fue el anuncio de una colocación privada de acciones preferentes convertibles que aportará 80 millones de dólares de capital. Sujeta a aprobación de los accionistas y los reguladores, la operación convertiría esas acciones en aproximadamente 22,9 millones de acciones ordinarias a un precio efectivo de 3,50 dólares por acción. La empresa también anunció una oferta de derechos para que los accionistas existentes puedan participar en la ampliación; la junta extraordinaria de accionistas está prevista para el 14 de julio. En paralelo, el consejo nombró a Alfred Rogers nuevo consejero delegado y presidente del banco, aunque su designación como CEO de la holding y miembro del consejo de esta última está pendiente de no objeción regulatoria.

Lo que viene: capital para absorber pérdidas y crecer en Tampa Bay

La dirección señaló que los 80 millones aportarán dos funciones simultáneas: servir de colchón mientras se gestiona la cartera heredada de SBA 7(a) no garantizada —que sigue siendo la principal fuente de cargos netos— y financiar el crecimiento orgánico de la franquicia comunitaria en Tampa Bay y Sarasota. La compañía espera que, con la inyección de capital, el ratio de apalancamiento Tier 1 del banco mejore del 6,54% al 10,02% en términos proforma. El nuevo CEO indicó que sus prioridades inmediatas son comprender la cartera problemática, retornar a la rentabilidad y profundizar en las relaciones con clientes locales. Rogers subrayó que gran parte del capital proviene de inversores locales con quienes ya tiene relación, lo que la dirección considera una ventaja estratégica para el desarrollo de negocio. La compañía no tiene planes de expandir sus programas de préstamo fuera del mercado de Tampa Bay y Sarasota.

Turno de preguntas: la cartera SBA no garantizada, en el centro de la incertidumbre

Los analistas concentraron sus preguntas en los 159,3 millones de dólares de préstamos SBA 7(a) no garantizados que permanecen en balance. El CFO Scott McKim explicó que los segmentos BOLT y FlashCap —unos 100 millones del total— están reservados al 13%, lo que representa cerca de 12 millones de los 20 millones totales de allowance para pérdidas crediticias, y admitió que estos préstamos se comportan más como una tarjeta de crédito de pequeña empresa que como un crédito con colateral sólido. Ante la pregunta directa de si la reserva del 13% era suficiente, McKim respondió que el modelo CECL lo considera adecuado, pero añadió que no descarta ajustes futuros y reconoció que la cartera tiene una naturaleza tan particular que no han encontrado ningún comparable en el mercado para calibrar el modelo. Los cargos netos del trimestre fueron de 4,4 millones, de los cuales 3,4 millones procedieron precisamente de esos préstamos no garantizados. Un participante también preguntó por la posición de liquidez; McKim confirmó que el ratio de liquidez del banco era del 13,85% al cierre del trimestre, equivalente a unos 130 millones de dólares, cifra a la que todavía no se suma el capital recién captado.